Agriseco Research gợi ý 3 mã cổ phiếu ngân hàng hấp dẫn để đầu tư trong thời gian tới

Agriseco Research cho biết sau khi tạo đáy vào tháng 6/2022, nhóm cổ phiếu ngân hàng đã bật tăng khoảng 15% trong 2 tháng sau đó và tiếp tục bị điều chỉnh từ đầu tháng 9, giảm khoảng 16% trong bối cảnh vĩ mô biến động, áp lực gia tăng lãi suất.

Khuyến nghị đầu tư cổ phiếu BID với giá mục tiêu 38.000 đồng/cp

Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HOSE - Mã: BID) là một trong những ngân hàng có quy mô tổng tài sản lớn nhất hệ thống. Được thành lập lâu đời, BID đã tạo dựng được cho mình hệ sinh thái đa dạng ngân hàng – bảo hiểm – chứng khoán và các chi nhánh, văn phòng đại diện phủ rộng khắp trong, ngoài nước.

Kế hoạch 2022 của Ngân hàng đặt ra tăng trưởng mức ấn tượng: LNTT đạt 20.600 tỷ đồng (+52%yoy) với động lực tăng trưởng chủ yếu tới từ việc giảm chi phí dự phòng. Đáng chú ý, chi phí này dự kiến sẽ giảm từ 29 nghìn tỷ đồng năm 2021 xuống 23 nghìn tỷ đồng năm 2022 tạo động lực cho lợi nhuận tăng mạnh mẽ.

KQKD 6T.2022 tiếp tục đà tăng trưởng tốt. Tổng thu nhập hoạt động của BID đạt 34.372 tỷ đồng trong khi chi phí dự phòng giảm thiểu đáng kể - 12,2%yoy và chi phí hoạt động được kiểm soát +16,8%yoy đã giúp LNTT BID đạt 11.084 tỷ đồng (+37,5%yoy), thực hiện được 54% kế hoạch cả năm.

Chất lượng tài sản được cải thiện tốt: Nhờ việc tích cực xử lý nợ xấu trong thời gian qua, tỷ lệ nợ xấu (NPL) hết Q2/2022 của BID dù có tăng nhẹ lên 1,02% từ mức 0,97% đầu năm nhưng vẫn ở mức thấp trong ngành. Bên cạnh đó, BID đã nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên mức cao kỷ lục 263% từ mức 259% Q1 và trích lập dự phòng đủ 100% cho các khoản nợ tái cơ cấu (thay vì phân bổ trong 3 năm) sẽ tạo bộ đệm vững chắc về tài sản cùng cơ hội hoàn nhập trong tương lai khi các khoản nợ xấu được xử lý.

Kế hoạch tăng vốn: BID dự kiến chào bán ra công chúng hoặc chào bán riêng lẻ 455,27 triệu cổ phiếu với tỷ lệ 9%, thời gian thực hiện dự kiến trong 2 năm 2022 – 2023. Điều này sẽ giúp ngân hàng bổ sung nguồn lực về vốn và cải thiện hệ số an toàn vốn CAR, mở rộng dư địa tăng trưởng tín dụng.

Khuyến nghị đầu tư cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 86.000 đồng/cp

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank, HOSE - Mã: VCB) là ngân hàng có quy mô vốn hóa lớn nhất hệ thống hiện nay. Với thế mạnh của mình, ngân hàng duy trì được vị thế dẫn đầu trong các hoạt động ngoại thương, kinh doanh ngoại hối. Bên cạnh đó, VCB cũng đã tạo dựng được hệ sinh thái đa dạng (ngân hàng – chứng khoán – bảo hiểm – dịch vụ tài chính) đóng góp tích cực vào lợi nhuận.

LNTT Q2/22 của VCB tăng trưởng ấn tượng 50%yoy, đạt 5.942 tỷ đồng nhờ tín dụng tăng tốt 14,4% so với đầu năm và chi phí dự phòng giảm 15%yoy. Lũy kế 6T đầu năm, LNTT của VCB đạt 13.909 tỷ đồng (+27,9%yoy) và hoàn thành 51% kế hoạch đặt ra.

Vừa qua, NHNN nới room tăng trưởng tín dụng cho VCB thêm 2,7% đã đưa tổng hạn mức của ngân hàng lên top đầu ngành 17,7%. Chúng tôi kỳ vọng, ngân hàng có thể đạt được mục tiêu LNTT đặt ra đầu năm nay và thậm chí có thể vượt mục tiêu đề ra. Cùng với đó, VCB có thể mở rộng quy mô tăng trưởng tín dụng trong các năm sau khi đã nhận chuyển giao bắt buộc tổ chức tín dụng.

Là ngân hàng duy nhất trong nhóm NHTM cổ phần quốc doanh có mức CASA cao top đầu ngành (Q2/22: 35,4%). Điều này sẽ giúp ngân hàng tối thiểu hóa được chi phí vốn, mở rộng biên lãi thuần NIM, gia tăng thu nhập lãi thuần.

Chất lượng tài sản duy trì vị thế đầu ngành: Nợ tái cơ cấu của ngân hàng đã giảm mạnh gần 50% so với quý trước và chỉ chiếm khoảng 0,4% tổng dư nợ. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) của VCB hết Q2/2022 đã giảm còn 0,61% từ mức 0,81% quý 1 và thuộc top thấp nhất ngành. Trong khi đó, tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt mức cao kỷ lục toàn ngành 504% từ mức 373% quý 1 sẽ tạo bộ đệm vững chắc về tài sản và cơ hội hoàn nhập trong tương lai cho ngân hàng khi các khoản nợ xấu được xử lý.

Khuyến nghị đầu tư cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 21.000 đồng/cp

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, HOSE: VPB) hiện là một trong những NHTM tư nhân có đà tăng trưởng bứt phá mạnh mẽ. Nhờ chiến lược định hướng tập trung mảng bán lẻ và tín dụng tiêu dùng với tỷ suất sinh lời cao cùng việc mở rộng hệ sinh thái, phát hành cho đối tác chiến lược trong thời gian tới, VPB sẽ mở rộng được mạng lưới khách hàng, đa dạng hóa nguồn thu và trở thành ngân hàng có quy mô nguồn vốn hàng đầu hệ thống.

LNTT 6T2022 đạt 15.323 tỷ đồng, tăng 68% so với cùng kỳ (chủ yếu nhờ khoản thu đột biến phân phối độc quyền bancassurance trong Q1/22), thực hiện được 52% kế hoạch đầu năm. Mặc dù vừa qua, VPB đã được NHNN điều chỉnh mức tăng trưởng tín dụng thêm 0,7%, nhưng chúng tôi kỳ vọng ngân hàng vẫn có thể đạt được mục tiêu đặt ra qua việc đẩy mạnh nguồn thu ngoài lãi, cơ cấu lại danh mục tín dụng cùng mảng tín dụng tiêu dùng phục hồi. Việc mua 97% cổ phần Chứng khoán ASC cùng công ty bảo hiểm OPES cũng sẽ giúp ngân hàng mở rộng đa dạng hóa hệ sinh thái và thúc đẩy tăng trưởng doanh thu.

Kỳ vọng mảng tín dụng tiêu dùng FE Credit sẽ hồi phục trở lại trong nửa cuối năm, đóng góp tích cực vào lợi nhuận ngân hàng khi nền kinh tế dần trở về bình thường.

Kỳ vọng kế hoạch phát hành riêng lẻ 15% vốn cho cổ đông chiến lược nước ngoài sẽ được ngân hàng tiến hành trong giai đoạn cuối năm. Điều này sẽ thúc đẩy mạnh mẽ hệ số an toàn vốn CAR và mở rộng dư địa tăng trưởng tín dụng cho VPB. Các kế hoạch tăng vốn đặt ra trong năm nếu hoàn thành sẽ đưa VPB trở thành một trong những ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn nhất hệ thống.