MỚI

Tạo thiệp giáng sinh 2024

#Quốc tế

24HMONEY đã kiểm duyệt

600 tỷ USD đổ vào thị trường, 2024 là 'năm vàng của trái phiếu'

Năm 2024 được giới chuyên gia và nhà đầu tư ví như “năm của trái phiếu,” khi thị trường tài chính chứng kiến làn sóng đầu tư mạnh mẽ với hàng trăm tỷ USD đổ vào các sản phẩm trái phiếu. Đây không chỉ là minh chứng cho sức hút của loại hình tài sản này, mà còn phản ánh niềm tin vững chắc vào sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng dài hạn mà trái phiếu mang lại trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đầy biến động.

Dòng vốn 600 tỷ USD đổ vào thị trường trái phiếu: 2024 – 'Năm vàng của trái phiếu'

Từ đầu năm 2024 đến nay, thị trường tài chính toàn cầu đã chứng kiến cột mốc kỷ lục khi hơn 600 tỷ USD được các nhà đầu tư rót vào các quỹ trái phiếu. Xu hướng này diễn ra trong bối cảnh lợi suất trái phiếu đang ở mức cao nhất trong gần hai thập kỷ, thu hút sự quan tâm lớn từ cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức. Chính những diễn biến tích cực này đã khiến 2024 được giới chuyên gia tôn vinh là “năm của trái phiếu.”

Sự chuyển hướng rõ nét này được thúc đẩy bởi việc lạm phát toàn cầu giảm dần, cho phép các ngân hàng trung ương nới lỏng chính sách tiền tệ và hạ lãi suất, qua đó kích thích nhu cầu mua trái phiếu. Tình hình này hoàn toàn trái ngược với năm 2022, khi thị trường bị ảnh hưởng nặng nề sau đại dịch COVID-19, dẫn đến làn sóng rút vốn hơn 250 tỷ USD khỏi các quỹ trái phiếu.

Lợi suất cao mở ra cơ hội hiếm có

Theo bà Vasiliki Pachatouridi, Giám đốc chiến lược tài sản cố định tại BlackRock, "Lợi suất cao là câu chuyện chính. Chúng ta chưa từng chứng kiến mức lợi suất như hiện tại trong gần 20 năm qua." Lợi suất trái phiếu thường giảm khi giá tăng lên, nhờ các ngân hàng trung ương hạ lãi suất cho vay ngắn hạn, tạo động lực mạnh mẽ cho thị trường này.

Số liệu từ EPFR cho thấy, tính đến giữa tháng 12, khoảng 617 tỷ USD đã đổ vào các quỹ trái phiếu thuộc cả thị trường phát triển lẫn mới nổi, vượt qua mức kỷ lục 500 tỷ USD vào năm 2021. Đây là tín hiệu tích cực đưa 2024 trở thành một năm lịch sử đối với trái phiếu.

Doanh nghiệp tỏa sáng trong môi trường lãi suất cao

Trái phiếu doanh nghiệp đặc biệt nổi bật trong xu hướng năm nay, khi giá tăng mạnh nhờ khả năng thích nghi tốt của các doanh nghiệp trước môi trường lãi suất cao. Ông Willem Sels, Giám đốc đầu tư toàn cầu tại ngân hàng tư nhân HSBC, cho biết: "Nhiều công ty đã tận dụng môi trường lãi suất thấp trước đây để huy động vốn dài hạn, do đó áp lực từ lãi suất cao hiện nay không quá lớn. Đồng thời, việc nắm giữ lượng tiền mặt dồi dào cũng giúp các doanh nghiệp này thu về lợi nhuận đáng kể."

Ngoài ra, các quỹ ETF trái phiếu cũng thu hút dòng vốn mạnh mẽ, với 350 tỷ USD được đổ vào tính đến cuối tháng 11, theo dữ liệu từ Morningstar Direct. Những quỹ như iShares của BlackRock và Vanguard trở thành điểm sáng, lần lượt hút về 111 tỷ USD và 120 tỷ USD vốn đầu tư, chủ yếu vào mảng đầu tư chỉ số và ETF.

Triển vọng 2025: Dòng tiền liệu có chuyển hướng?

Mặc dù 2024 là một năm rực rỡ với trái phiếu, các chuyên gia cảnh báo rằng dòng vốn này có thể chậm lại vào năm 2025. Nguyên nhân chính được cho là tác động từ chính sách kinh tế của Tổng thống đắc cử Donald Trump, với các kế hoạch cắt giảm thuế và thúc đẩy thị trường chứng khoán. Số liệu từ EPFR cho thấy chỉ trong 4 tuần sau chiến thắng của ông Trump, các quỹ cổ phiếu Mỹ đã hút về 117 tỷ USD vốn đầu tư, vượt xa con số 27 tỷ USD vào các quỹ trái phiếu trong cùng kỳ.

Ông Carl Hammer, Giám đốc phân bổ tài sản toàn cầu tại ngân hàng SEB, nhận định: "Tôi không nghĩ lợi suất trái phiếu sẽ giảm nhiều từ mức hiện tại. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của năm 2024 khó có thể lặp lại."

Thị trường trái phiếu: Tâm điểm nhưng đầy thách thức

Dẫu vậy, sự bùng nổ của thị trường trái phiếu năm 2024 vẫn là minh chứng rõ ràng cho sức hấp dẫn bền vững của loại tài sản này. Với tổng giá trị tài sản ròng của các quỹ ETF trái phiếu đạt 2,42 nghìn tỷ USD, tăng vượt bậc từ mức 420 tỷ USD năm 2014, trái phiếu vẫn là lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong dài hạn. Câu hỏi đặt ra là liệu năm 2025 có mang đến những bất ngờ mới hay không, khi các yếu tố kinh tế và chính trị tiếp tục định hình bức tranh thị trường tài chính toàn cầu.