3000 Tỷ của HPG đã đi đâu ?

-----

Báo cáo tài chính quý III/2026 của Hòa Phát (HPG) ghi nhận một con số khá thú vị: LNST đạt 8.265 tỷ đồng, nhưng dòng tiền thuần lại âm 2.926 tỷ đồng.

Nói đơn giản, doanh nghiệp làm ăn có lãi nhưng lượng tiền mặt trong kỳ vẫn giảm.

Cụ thể, dòng tiền HPG trong quý III gồm:

+ Dòng tiền kinh doanh: +8.295 tỷ đồng. Hoạt động sản xuất, bán hàng vẫn tạo ra lượng tiền mặt lớn, tương đương lợi nhuận sau thuế (không rơi vào trường hợp bán chịu chưa thu được tiền)

+ Dòng tiền đầu tư: -18.976 tỷ đồng. Chủ yếu do doanh nghiệp gia tăng các khoản đầu tư tài chính, đặc biệt là tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn.

+ Dòng tiền tài chính: +7.755 tỷ đồng. Tiền thu từ các khoản vay mới lớn hơn số tiền trả nợ gốc.

=> Tổng dòng tiền thuần: -2.926 tỷ đồng.

Phần lớn khoản tiền gần 19k tỷ từ dòng tiền đầu tư này không bị mất đi mà được Hòa Phát chuyển sang các khoản đầu tư tài chính, chủ yếu là tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn để hưởng lãi.

Chi tiết : quý III, Hòa Phát chi gần 22.940 tỷ đồng cho hoạt động cho vay, mua công cụ nợ và thu hồi khoảng 6.973 tỷ đồng. Đáng chú ý, số dư tiền gửi có kỳ hạn của doanh nghiệp tăng từ khoảng 27.462 tỷ đồng cuối quý II lên 39.262 tỷ đồng cuối quý III, tức tăng thêm gần 11.800 tỷ đồng. Quý III/2026 thu nhập từ lãi tiền gửi và tiền cho vay đạt 704 tỷ đồng, tương đương tăng khoảng 56% so với quý trước.

Có thể hình dung đơn giản: Một người kinh doanh kiếm được 100 triệu đồng, sau đó mang 150 triệu đồng đi gửi tiết kiệm hoặc đầu tư. Số tiền trong tài khoản thanh toán giảm, nhưng không có nghĩa người đó đang làm ăn thua lỗ.

Nói dễ hiểu, HPG đang chuyển một phần tiền từ tài khoản thanh toán sang các khoản tiền gửi có kỳ hạn để tối ưu nguồn tiền nhàn rỗi. Vì vậy, dòng tiền đầu tư ghi nhận âm nhưng tiền vẫn nằm trong tài sản của doanh nghiệp và tiếp tục tạo ra thu nhập

Tác giả : https://www.facebook.com/profile.php?id=61593432395503

-Thăng Long Official-