24HMoney Podcast ngày 27/10: Phố Wall hồi phục nhờ AI, nhưng Fed, dầu và Trung Quốc vẫn giữ thị trường trong trạng thái cảnh giác

Mời quý nhà đầu tư cùng theo dõi bản tin tài chính, chứng khoán thị trường thế giới sáng nay do M.AI 24HMoney tổng hợp

Trước phiên châu Á – 27/10/2026

Tóm tắt nhanh

Phố Wall khép phiên 26/10 trong sắc xanh: S&P 500 tăng 0,70% lên 7.676,77 điểm, Dow Jones tăng 0,28% lên 52.361,58 điểm và Nasdaq Composite tăng 0,82% lên 26.169,38 điểm. Đây là phiên hồi phục sau hai tuần biến động, nhưng S&P 500 vẫn thấp hơn khoảng 1,8% so với đỉnh lịch sử đầu tháng.

Động lực chính đến từ nhóm công nghệ và bán dẫn sau khi Anthropic nộp hồ sơ IPO tại Mỹ. Hồ sơ cho thấy công ty ghi nhận doanh thu 16,3 tỷ USD nhưng khoản lỗ ròng 80,7 tỷ USD trong nửa đầu năm 2026, phần lớn liên quan đến điều chỉnh kế toán và chi phí mở rộng năng lực tính toán. Thông tin này vừa khơi lại kỳ vọng về nhu cầu AI, vừa nhắc nhà đầu tư rằng cuộc đua AI đòi hỏi vốn rất lớn.

Lợi suất Treasury 10 năm giảm nhẹ từ khoảng 5,00% cuối tuần trước xuống quanh 4,98%, giúp cổ phiếu tăng trưởng bớt chịu áp lực định giá. Tuy nhiên, mặt bằng gần 5% vẫn cao, nghĩa là chi phí vốn và mức chiết khấu đối với lợi nhuận tương lai còn đáng kể.

Dầu WTI giảm 1,96% còn 101,25 USD/thùng sau khi Brent trước đó tăng mạnh vì rủi ro địa chính trị liên quan Iran và lực lượng Houthi tại Yemen. Việc giá dầu hạ trong phiên 26/10 chưa đủ để kết luận rủi ro nguồn cung đã biến mất; thị trường vẫn cộng thêm “phần bù địa chính trị” vào giá năng lượng.

Tại châu Á, diễn biến phân hóa: Nikkei 225 giảm 0,8%, KOSPI giảm khoảng 1,5%, trong khi Hang Seng tăng 0,5% và ASX 200 tăng 0,2%. Các cổ phiếu công nghệ Nhật Bản và Hàn Quốc chịu sức ép do lo ngại định giá AI, còn năng lượng và một số nhóm phòng thủ hỗ trợ thị trường Hong Kong và Australia.

Trung Quốc bước vào ngày thứ hai của Hội nghị Trung ương lần thứ năm, kéo dài từ 26 đến 29/10. Đây là sự kiện chính trị quan trọng, có thể phát tín hiệu về ưu tiên tăng trưởng, công nghệ, cải cách doanh nghiệp nhà nước và kiểm soát rủi ro, dù các chi tiết kinh tế thường chỉ rõ hơn sau khi cuộc họp kết thúc.

Tâm lý chung vì vậy là hồi phục có điều kiện: nhà đầu tư vẫn sẵn sàng mua cổ phiếu công nghệ khi lợi suất giảm, nhưng chưa chuyển sang trạng thái “ưa rủi ro” hoàn toàn vì tuần này có cuộc họp Fed, dữ liệu Mỹ quan trọng, kỳ báo cáo của Microsoft, Alphabet và Amazon, cùng rủi ro dầu mỏ và chính sách Trung Quốc.

Bảng diễn biến đáng chú ý

Các mức cổ phiếu là giá đóng cửa; dầu và vàng là giá hợp đồng tương lai cuối phiên theo dữ liệu tổng hợp thị trường, không phải giá giao ngay đang chạy.

Ba câu chuyện có thể chi phối phiên châu Á

Thứ nhất, AI cứu Phố Wall nhưng cũng làm tăng yêu cầu về lợi nhuận. Hồ sơ Anthropic khiến nhà đầu tư quay lại với Nvidia, Broadcom và các cổ phiếu liên quan hạ tầng AI. Đường truyền sang châu Á đi qua nhóm bán dẫn: Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan có tỷ trọng lớn về chip, thiết bị sản xuất và bộ nhớ. Nếu lợi suất Mỹ tiếp tục giảm, nhóm này có thể được hỗ trợ; ngược lại, một đợt tăng lại của US 10Y có thể kích hoạt chốt lời ở những cổ phiếu định giá cao.

Điều cần theo dõi là liệu đà tăng công nghệ có lan rộng sang phần còn lại của thị trường hay chỉ tập trung ở một số mã vốn hóa lớn. Microsoft và Alphabet công bố kết quả vào thứ Tư, còn Amazon báo cáo vào thứ Năm; kỳ vọng về chi phí đầu tư AI và tăng trưởng doanh thu điện toán đám mây có thể định hướng cả nhóm công nghệ châu Á.

Thứ hai, Fed bắt đầu cuộc họp trong bối cảnh lạm phát năng lượng và lợi suất cao. FOMC họp hai ngày 27–28/10; quyết định và họp báo được lên lịch vào ngày 28/10 theo giờ Mỹ. Biên bản cuộc họp tháng 9 cho thấy Fed đã nâng lãi suất quỹ liên bang thêm 25 bps lên vùng 3,75–4,00% và phần lớn thành viên khi đó cho rằng một lần tăng nữa trước cuối năm có thể phù hợp.

Ngày 27/10 chưa có quyết định, nhưng thị trường sẽ điều chỉnh vị thế trước cuộc họp. Lợi suất và USD là hai biến số quan trọng với châu Á: lợi suất tăng thường gây áp lực lên tiền tệ mới nổi và dòng vốn cổ phiếu; USD mạnh có thể làm tăng chi phí nhập khẩu năng lượng và nghĩa vụ nợ bằng USD. Vì vậy, không nên chỉ nhìn vào mức tăng của S&P mà bỏ qua phản ứng của US 10Y, DXY và USD/JPY.

Thứ ba, dầu và Trung Đông vẫn là rủi ro vĩ mô đối với châu Á. Dầu giảm trong ngày 26/10, nhưng Brent vẫn ở vùng cao so với đầu tháng do các cuộc tấn công của Houthi và lo ngại xung đột Iran lan rộng. Một cú tăng mới của dầu có thể tác động kép: hỗ trợ cổ phiếu năng lượng Australia và Malaysia, nhưng gây bất lợi cho các nền kinh tế nhập khẩu như Nhật Bản, Hàn Quốc, Ấn Độ và nhiều nước ASEAN thông qua lạm phát, cán cân thương mại và chi phí vận tải.

Thị trường châu Á cần chú ý

Hàn Quốc: Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc công bố GDP quý III sơ bộ lúc 8:00 sáng giờ Seoul, tương đương 6:00 giờ Việt Nam, cùng chỉ số niềm tin người tiêu dùng lúc 6:00 giờ Seoul. GDP mạnh hơn kỳ vọng có thể hỗ trợ KOSPI và đồng won, nhưng cũng làm giảm kỳ vọng nới lỏng tiền tệ.

Nhật Bản: Nhật công bố chỉ số giá dịch vụ doanh nghiệp tháng 9 lúc 6:50 giờ Việt Nam. Dữ liệu giá dịch vụ và chỉ số CPI lõi lúc 12:00 có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng trước cuộc họp BOJ ngày 29–30/10. BOJ hiện hướng lãi suất qua đêm quanh 1,25%; vì vậy, bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy áp lực giá trong nước dai dẳng hơn đều có thể hỗ trợ đồng yen và gây sức ép lên các cổ phiếu xuất khẩu.

Trung Quốc/Hong Kong: Hội nghị Trung ương lần thứ năm tiếp tục là yếu tố chính sách nổi bật. Nhà đầu tư sẽ tìm kiếm tín hiệu về kích thích tiêu dùng, hỗ trợ bất động sản, tự chủ công nghệ và kỷ luật tài chính. Nếu thông điệp thiên về hỗ trợ tăng trưởng, cổ phiếu tiêu dùng, bất động sản và hạ tầng Hong Kong có thể phản ứng tích cực; nếu thiếu biện pháp cụ thể, thị trường có thể quay lại tập trung vào điểm yếu nhu cầu nội địa.

Australia: CPI tháng 9 và quý III được công bố lúc 8:30 tối giờ Việt Nam ngày 28/10, không phải trong phiên 27/10. Dự báo thị trường hiện được một số lịch kinh tế đặt quanh 4,2% so với 4,0% trước đó đối với CPI năm; số liệu cao sẽ làm tăng áp lực lên RBA trước cuộc họp ngày 3/11 và có thể nâng lợi suất trái phiếu Australia.

Ba kịch bản cho trader

Cơ sở: S&P 500 futures và Nasdaq futures dao động tích cực nhưng không bứt phá; US 10Y quanh 5%, dầu quanh 100–105 USD/thùng. Nhóm công nghệ châu Á phục hồi chọn lọc, trong khi yen, won và các tài sản nhạy cảm với dòng vốn vẫn biến động.

Tích cực: Lợi suất Mỹ tiếp tục giảm, dầu giữ dưới vùng đỉnh gần đây và Trung Quốc phát tín hiệu hỗ trợ tăng trưởng rõ hơn. Cổ phiếu AI, bán dẫn, Hong Kong và các thị trường hàng hóa có thể hưởng lợi; cần theo dõi Nasdaq futures và USD/JPY.

Tiêu cực: US 10Y vượt lại 5%, USD tăng, dầu bật mạnh do tin địa chính trị hoặc thông điệp Trung Quốc thiếu hỗ trợ. Khi đó, cổ phiếu tăng trưởng, KOSPI, Nikkei và các đồng tiền châu Á có thể chịu áp lực; vàng và năng lượng có xu hướng được quan tâm hơn. Đây là các kịch bản thị trường, không phải khuyến nghị mua bán.

Checklist và lịch trong ngày

Theo dõi: US 10Y, DXY, S&P/Nasdaq futures, VIX, Brent/WTI, vàng, USD/JPY, USD/CNH, Nikkei, Hang Seng, KOSPI và ASX. Đồng thời cập nhật diễn biến Hội nghị Trung ương Trung Quốc và tin Iran–Houthi.

Lịch giờ Việt Nam ngày 27/10: 6:00 GDP quý III sơ bộ và niềm tin tiêu dùng Hàn Quốc; 6:50 giá dịch vụ doanh nghiệp Nhật; 12:00 chỉ số CPI lõi Nhật; 19:30 đơn đặt hàng hàng bền Mỹ tháng 9; 21:00 doanh số nhà mới Mỹ tháng 9 và niềm tin tiêu dùng Conference Board tháng 10. Dự báo cụ thể cho dữ liệu Mỹ chưa được các nguồn chính thức Census và Conference Board công bố trong lịch; cần phân biệt số liệu thực tế với đồng thuận của thị trường khi công bố.

Không ghi nhận lịch nghỉ giao dịch lớn tại Nhật Bản, Trung Quốc/Hong Kong, Hàn Quốc hoặc Australia trong ngày 27/10 theo các lịch công bố được kiểm tra.

Kết luận

Thị trường bước vào phiên châu Á với trạng thái hồi phục nhưng chưa thật sự ổn định. Ba yếu tố quyết định là hướng đi của lợi suất Mỹ, khả năng dầu duy trì phần bù địa chính trị và mức độ cụ thể của tín hiệu chính sách Trung Quốc. Rủi ro lớn nhất là sự kết hợp giữa dầu tăng, USD mạnh và US 10Y vượt 5%, bởi điều đó có thể gây sức ép đồng thời lên định giá cổ phiếu, tỷ giá và dòng vốn châu Á. Tín hiệu cần quan sát đầu tiên là S&P/Nasdaq futures cùng USD/JPY và USD/CNH; sự phân kỳ giữa công nghệ, năng lượng và thị trường rộng hơn sẽ cho biết đà hồi phục có lan tỏa hay chỉ là một nhịp bật kỹ thuật.

Nguồn tham khảo: AP về diễn biến Phố Wall và Trung Đông; Reuters về thị trường Mỹ, Trung Quốc và Anthropic; Federal Reserve về lịch FOMC; Bank of Japan về lịch công bố; Bank of Korea về lịch GDP; U.S. Census Bureau và Conference Board về lịch dữ liệu Mỹ; Australian Bureau of Statistics về lịch CPI.