24HMoney Podcast ngày 21/10: Wall Street hồi phục nhờ lợi nhuận, nhưng dầu và Fed vẫn giữ thị trường trong thế phòng thủ

Mời quý nhà đầu tư cùng theo dõi bản tin tài chính, chứng khoán thị trường thế giới sáng nay do M.AI 24HMoney tổng hợp

Trước phiên châu Á – 21/10/2026

Tóm tắt nhanh

Phố Wall kết thúc phiên 20/10 theo hướng phân hóa. Dow Jones tăng 529,85 điểm, tương đương 1,02%, lên 52.495,88 điểm; S&P 500 tăng 0,28% lên 7.712,57 điểm, trong khi Nasdaq Composite giảm nhẹ 0,02% xuống 26.424,82 điểm. Đà tăng tập trung nhiều hơn ở nhóm công nghiệp, tài chính và cổ phiếu vốn hóa nhỏ, còn một số cổ phiếu công nghệ lớn gây sức ép lên Nasdaq.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đóng cửa quanh 5,117%, giảm khoảng 1,9 điểm cơ bản, còn VIX – thước đo biến động kỳ vọng của S&P 500 – kết phiên ở khoảng 17,31, giảm 1,13 điểm. Điều này cho thấy áp lực rủi ro đã dịu bớt, nhưng chi phí vốn dài hạn vẫn cao.

Dầu Brent có lúc vượt 111 USD/thùng trước khi lùi xuống dưới 109 USD khi thị trường phản ứng với thông tin về các nỗ lực ngoại giao liên quan Iran và Pakistan. Giá dầu vẫn ở vùng cao do rủi ro gián đoạn nguồn cung và các cuộc tấn công nhằm vào hạ tầng năng lượng.

Vàng suy yếu về quanh 4.120 USD/ounce trong bối cảnh lợi suất Mỹ ở mức cao; yếu tố trú ẩn chưa đủ bù đắp tác động bất lợi từ lãi suất thực và đồng USD. DXY đóng cửa khoảng 101,73, giảm 0,25 điểm trong ngày; USD/JPY quanh 158,13, giảm khoảng 0,07%, nhưng đồng yên vẫn ở vùng yếu.

Về dữ liệu châu Á, Trung Quốc báo cáo GDP quý III tăng 4,5% so với cùng kỳ, cao hơn mức 4,3% của quý II; GDP chín tháng tăng 4,6%. Tuy nhiên, bất động sản vẫn là điểm yếu, nên thị trường nhìn nhận đây là sự cải thiện có chọn lọc hơn là tín hiệu phục hồi đồng đều.

Tâm lý chung có thể mô tả là bớt hoảng loạn nhưng chưa chuyển sang lạc quan: nhà đầu tư mua lại cổ phiếu chu kỳ, song vẫn thận trọng trước dầu, lợi suất 5% và mùa báo cáo lợi nhuận công nghệ.

Bảng diễn biến đáng chú ý

Các mức cổ phiếu và lợi suất trên là giá đóng cửa; dầu Brent là mức giao dịch được ghi nhận trong phiên 20/10, không nên hiểu là giá đóng cửa thống nhất trên mọi hợp đồng.

Các câu chuyện chính có thể dẫn dắt phiên châu Á

Một số báo cáo lợi nhuận như Equifax và Hasbro hỗ trợ tâm lý ở nhóm cổ phiếu truyền thống. Tuy nhiên, Nasdaq gần như đi ngang, cho thấy dòng tiền chưa quay trở lại đồng đều với cổ phiếu công nghệ. Khi lợi suất 10 năm còn trên 5%, dòng tiền chiết khấu các khoản lợi nhuận tương lai với mức cao hơn; điều này đặc biệt bất lợi cho các doanh nghiệp tăng trưởng và cổ phiếu AI có định giá cao.

Đường truyền sang châu Á là khá trực tiếp: Nhật Bản, Hàn Quốc, Đài Loan và Hong Kong có tỷ trọng lớn ở công nghệ, bán dẫn và internet. Nếu hợp đồng tương lai Nasdaq tiếp tục yếu, nhóm này có thể kém hơn ngân hàng, năng lượng và cổ phiếu phòng thủ. Điều cần theo dõi là phản ứng của thị trường sau các báo cáo Meta, Tesla và các doanh nghiệp công nghệ lớn trong những phiên kế tiếp, thay vì chỉ nhìn vào mức tăng của Dow.

Brent từng lên 111,90 USD/thùng trước khi lùi xuống dưới 109 USD khi xuất hiện thông tin về nỗ lực ngoại giao. Đây là phản ứng điển hình của thị trường: giá dầu giảm khi xác suất gián đoạn nguồn cung được đánh giá thấp hơn, nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với giai đoạn trước khủng hoảng.

Đối với châu Á, dầu cao gây tác động hai chiều. Các nhà xuất khẩu năng lượng như Australia, Malaysia và Indonesia có thể được hỗ trợ về doanh thu, trong khi các nền kinh tế nhập khẩu như Nhật Bản, Hàn Quốc, Ấn Độ và nhiều nước ASEAN chịu áp lực lên cán cân thương mại, lạm phát và lợi nhuận ngành vận tải. Phiên 21/10 cần quan sát liệu Brent giữ được vùng 109–110 USD hay tiếp tục giảm nếu thông tin ngoại giao được xác nhận.

GDP quý III của Trung Quốc tăng 4,5% so với cùng kỳ, tăng từ 4,3% quý II; GDP chín tháng tăng 4,6%. NBS cũng ghi nhận sản xuất chế tạo và dịch vụ có sức chống chịu, nhưng dữ liệu ngành cho thấy bất động sản vẫn yếu, với giá trị gia tăng của ngành này giảm 0,4% trong quý III.

Điều này có thể hỗ trợ cổ phiếu tiêu dùng, công nghiệp và hàng hóa tại Trung Quốc nếu nhà đầu tư tin rằng các biện pháp kích thích sẽ tiếp tục. Ngược lại, nhu cầu thép, quặng sắt và hàng hóa cơ bản vẫn khó phục hồi bền vững nếu bất động sản chưa ổn định. Với ASEAN, Trung Quốc tăng trưởng tốt hơn hỗ trợ xuất khẩu, nhưng áp lực dư cung hàng công nghiệp có thể tiếp tục đè lên các nhà sản xuất cạnh tranh trực tiếp.

Fed không có cuộc họp chính sách trong ngày 21/10; cuộc họp kế tiếp được lên lịch vào 27–28/10. Thị trường đang phải cân bằng giữa kinh tế Mỹ còn tương đối khỏe và rủi ro lạm phát từ dầu. Vì Fed đang trong giai đoạn hạn chế phát biểu trước cuộc họp, lợi suất, USD và giá dầu sẽ đóng vai trò thay thế trong việc điều chỉnh kỳ vọng lãi suất.

Một lợi suất 10 năm duy trì trên 5% có thể giữ USD mạnh và gây sức ép lên các đồng tiền châu Á. USD/JPY quanh 158 là vùng nhạy cảm với nhà đầu tư Nhật Bản: đồng yên yếu hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp xuất khẩu, nhưng làm tăng chi phí nhập khẩu năng lượng và khiến thị trường quan tâm hơn đến khả năng can thiệp hoặc điều chỉnh chính sách của Tokyo.

Thị trường châu Á cần chú ý

Tại Nhật Bản, trọng tâm là USD/JPY, lợi suất JGB và cổ phiếu xuất khẩu. Lịch chính thức cho thấy CPI quốc gia tháng 9 dự kiến công bố ngày 23/10, còn cuộc họp BOJ diễn ra ngày 29–30/10; vì vậy phiên 21/10 có thể thiên về giao dịch theo tỷ giá và diễn biến lợi suất Mỹ hơn là dữ liệu nội địa mới.

Tại Trung Quốc và Hong Kong, nhà đầu tư sẽ tiếp tục đánh giá liệu GDP 4,5% có đủ tạo lực kéo cho cổ phiếu bất động sản, tiêu dùng và công nghiệp hay không. Nhóm công nghệ Hong Kong vẫn nhạy với Nasdaq và lợi suất Mỹ; nhóm hàng hóa lại phụ thuộc vào kỳ vọng nhu cầu Trung Quốc và giá dầu.

Tại Hàn Quốc, cổ phiếu bán dẫn và hóa chất chịu ảnh hưởng đồng thời từ Nasdaq, USD/KRW và triển vọng xuất khẩu. Một phiên dầu cao nhưng Nasdaq yếu thường tạo bất lợi kép cho các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng có tỷ trọng công nghệ lớn.

Australia chưa có CPI trong ngày 21/10; ABS dự kiến công bố CPI tháng 9 vào ngày 28/10. Vì vậy, ASX 200 và AUD có thể vận động theo giá dầu, quặng sắt và khẩu vị rủi ro toàn cầu hơn là dữ liệu nội địa.

Ba kịch bản cho trader

Kịch bản cơ sở: Dầu ổn định quanh 108–110 USD, US 10Y dao động gần 5,1% và Nasdaq futures không có cú giảm mạnh. Khi đó, thị trường châu Á có thể phân hóa, với năng lượng và cổ phiếu giá trị tương đối tốt hơn công nghệ.

Kịch bản tích cực: Dầu tiếp tục giảm do tín hiệu ngoại giao rõ hơn, lợi suất Mỹ hạ dưới 5,1% và Nasdaq futures hồi phục. Các tài sản hưởng lợi có thể là cổ phiếu công nghệ châu Á, vàng và đồng tiền lợi suất cao; USD và cổ phiếu nhập khẩu năng lượng bớt chịu áp lực.

Kịch bản tiêu cực: Dầu quay lại trên 111 USD, US 10Y tăng trở lại và USD/JPY vượt vùng 158–159. Khi đó, cổ phiếu tăng trưởng, vận tải và các nền kinh tế nhập khẩu dầu có thể chịu áp lực; năng lượng và USD có khả năng được ưu tiên. Đây là các kịch bản theo điều kiện thị trường, không phải khuyến nghị mua hoặc bán.

Checklist trong ngày

Theo dõi US 10Y, DXY, S&P 500 và Nasdaq futures, VIX, Brent/WTI, vàng, USD/JPY, USD/CNH, Nikkei, Hang Seng, KOSPI và ASX 200. Cần kiểm tra thêm diễn biến chính sách Trung Quốc và mọi tin mới liên quan Iran, tuyến vận tải biển và hạ tầng năng lượng.

Lịch chính thức được kiểm tra cho thấy 21/10 là ngày tương đối nhẹ về dữ liệu cấp một tại châu Á. Các mốc đáng chú ý tiếp theo là CPI Nhật ngày 23/10, CPI Australia ngày 28/10, GDP quý III của Mỹ ngày 29/10 và cuộc họp BOJ ngày 29–30/10. Không ghi nhận lịch nghỉ giao dịch lớn tại các thị trường Nhật Bản, Trung Quốc/Hong Kong, Hàn Quốc và Australia trong phiên này.

Kết luận

Thị trường bước vào phiên châu Á với trạng thái ổn định hơn sau một phiên hồi phục của Dow và S&P 500, nhưng chưa đủ cơ sở để gọi là đảo chiều bền vững. Ba yếu tố quyết định là lợi suất Mỹ trên hay dưới 5%, dầu có giữ vùng 109–110 USD hay không và Nasdaq futures phản ứng thế nào với mùa báo cáo công nghệ. Rủi ro lớn nhất vẫn là sự kết hợp giữa dầu tăng, USD mạnh và lợi suất cao – một tổ hợp có thể gây áp lực đồng thời lên cổ phiếu tăng trưởng, vàng và các đồng tiền châu Á. Tín hiệu đáng quan sát nhất trong ngày là phản ứng của USD/JPY, USD/CNH và nhóm công nghệ Hong Kong–Hàn Quốc khi thị trường mở cửa.

Nguồn tham khảo: AP về diễn biến Phố Wall và dầu ; Cục Dự trữ Liên bang Mỹ về lịch FOMC ; Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc về GDP quý III ; Cơ quan Thống kê Australia về lịch CPI ; Cục Thống kê Nhật Bản và BOJ về lịch công bố dữ liệu ; dữ liệu thị trường tổng hợp về chỉ số, lợi suất và tỷ giá .