24HMoney Podcast ngày 09/11: Phố Wall hồi kỹ thuật, nhưng việc làm Mỹ và rủi ro Iran giữ châu Á trong thế phòng thủ

Mời quý nhà đầu tư cùng theo dõi bản tin tài chính, chứng khoán thị trường thế giới sáng nay do M.AI 24HMoney tổng hợp

Trước phiên châu Á – 09/11/2026

Lưu ý về mốc thời gian: Chủ nhật ngày 08/11/2026 không có phiên tiền mặt tại Mỹ. Vì vậy, “đêm qua” được hiểu là diễn biến sau khi thị trường Mỹ đóng cửa ngày thứ Sáu 06/11, cộng với các tin tức địa chính trị cuối tuần và dữ liệu chuẩn bị cho phiên châu Á ngày 09/11.

Tóm tắt nhanh

Phố Wall khép lại thứ Sáu với một nhịp hồi sau cú bán tháo cổ phiếu công nghệ hôm thứ Năm, nhưng chưa thể xem là tín hiệu đảo chiều. S&P 500 tăng 0,31% lên 7.376,86 điểm, Nasdaq Composite tăng 1,09% lên 24.579,42 điểm, trong khi Dow Jones giảm 0,46% còn 51.285,73 điểm. Tính cả tuần, S&P 500 mất 2,7% và Nasdaq giảm 3,4%, cho thấy tâm lý rủi ro vẫn mong manh.

Dữ liệu việc làm Mỹ tháng 10 gây bất ngờ tích cực: biên chế phi nông nghiệp tăng 165.000, cao hơn đáng kể mức dự báo khoảng 65.000; tỷ lệ thất nghiệp giảm còn 4,1% từ 4,2%. Điều này khiến thị trường giảm kỳ vọng Fed sớm nới lỏng, đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ đi lên và hỗ trợ USD.

Lợi suất Treasury 10 năm kết thúc quanh 4,86%, còn lợi suất 2 năm quanh 4,51%; đây là tín hiệu đường cong lãi suất tiếp tục phản ánh chính sách tiền tệ cao hơn trong thời gian dài hơn. DXY tăng khoảng 0,7% lên vùng 102,2.

Dầu Brent đóng cửa ở 98,32 USD/thùng, gần như đi ngang trong ngày, khi kỳ vọng ngoại giao Mỹ–Iran giúp giảm phần nào “phí rủi ro” địa chính trị. Tuy nhiên, các cuộc tấn công tại khu vực Vùng Vịnh cuối tuần cho thấy nguồn cung và tuyến vận chuyển qua eo Hormuz vẫn là biến số lớn.

Vàng giao ngay gần như không đổi ở 4.066,28 USD/ounce. Vàng được hỗ trợ bởi bất ổn địa chính trị nhưng chịu sức ép từ USD và lợi suất cao hơn.

Tại châu Á, Nikkei và KOSPI đã từng giảm khoảng 6% trong phiên hoảng loạn trước đó do cổ phiếu AI và bán dẫn bị định giá lại. Trung Quốc tiếp tục phát tín hiệu hỗ trợ thị trường, trong khi PBoC trước đó nâng tỷ lệ dự trữ ngoại hối nhằm làm chậm đà tăng của nhân dân tệ.

Tổng thể, tâm lý thị trường là phòng thủ nhưng chưa hoảng loạn: nhà đầu tư mua lại một phần cổ phiếu công nghệ sau cú giảm sâu, song việc làm Mỹ mạnh, USD cao và rủi ro Iran khiến đà hồi phục dễ bị đảo chiều.

Bảng diễn biến đáng chú ý

Các mức trên là giá đóng cửa hoặc giá thanh toán, không phải giá đang giao dịch trong phiên châu Á ngày 09/11. Thị trường Mỹ nghỉ cuối tuần nên chưa có mức futures chính thức để xác nhận hướng mở cửa mới.

Ba câu chuyện có thể chi phối phiên Á

1. Việc làm Mỹ mạnh: tốt cho tăng trưởng, nhưng bất lợi cho cổ phiếu định giá cao

Sự kiện là Mỹ tạo thêm 165.000 việc làm trong tháng 10, cao hơn hơn hai lần mức dự báo của Reuters; tiền lương theo giờ tăng 0,4% trong tháng và 3,1% so với cùng kỳ. Phản ứng trực tiếp là lợi suất 2 năm và 10 năm tăng, USD mạnh lên.

Đường truyền sang châu Á khá rõ: lợi suất Mỹ cao làm giảm sức hấp dẫn tương đối của cổ phiếu tăng trưởng, đặc biệt là bán dẫn và công nghệ; USD mạnh cũng gây áp lực lên các đồng tiền châu Á và làm tăng chi phí trả nợ bằng USD. Ngược lại, ngân hàng và cổ phiếu giá trị có thể được hỗ trợ nếu lợi suất cao phản ánh nền kinh tế Mỹ còn khỏe. Điều cần theo dõi là US 2Y có vượt vùng 4,52% hay không và thị trường lãi suất có tiếp tục định giá khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 12.

2. Cú sốc AI chưa kết thúc

Nasdaq hồi 1,1% hôm thứ Sáu, nhưng mức giảm 3,4% trong cả tuần và cú lao dốc 5,5% hôm thứ Năm cho thấy vấn đề không chỉ là chốt lời. Nhà đầu tư đang chất vấn chi phí xây dựng trung tâm dữ liệu, khả năng sinh lợi của hạ tầng AI và rủi ro các nghị sĩ Dân chủ siết quy định sau chiến thắng giữa nhiệm kỳ.

Với châu Á, tác động tập trung ở Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan, nơi nhóm bán dẫn chiếm tỷ trọng lớn. Nếu Nasdaq futures tiếp tục hồi, cổ phiếu chip có thể ổn định; nếu futures quay đầu giảm, KOSPI, TAIEX và nhóm thiết bị bán dẫn sẽ dễ chịu áp lực hơn các thị trường thiên về ngân hàng hoặc hàng tiêu dùng.

3. Iran, dầu và lạm phát nhập khẩu

Cuối tuần, giao tranh tại Vùng Vịnh tiếp diễn, dù Tổng thống Donald Trump nói khả năng Mỹ tiếp tục không kích là “rất thấp” nếu đàm phán tiến triển. Hai tín hiệu này chưa tạo thành một thỏa thuận, nên dầu vẫn có thể biến động mạnh khi xuất hiện tin về eo Hormuz, tàu chở dầu hoặc các cuộc tiếp xúc ngoại giao.

Dầu cao tác động tiêu cực tới các nước nhập khẩu năng lượng như Nhật Bản, Hàn Quốc, Ấn Độ và nhiều nền kinh tế ASEAN, vì làm tăng chi phí vận tải, hóa chất và điện. Nhưng nó lại hỗ trợ lợi nhuận tương đối của doanh nghiệp năng lượng Australia và một số nhà xuất khẩu hàng hóa. Trader cần nhìn đồng thời Brent, USD/JPY và AUD/USD: dầu tăng cùng USD mạnh thường là tổ hợp bất lợi cho cổ phiếu châu Á.

Thị trường châu Á cần chú ý

Nhật Bản: Yen chịu sức ép khi lợi suất Mỹ tăng, nhưng triển vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nâng lãi suất tháng 12 vẫn được củng cố bởi các phát biểu gần đây của Thống đốc Kazuo Ueda về rủi ro lạm phát tăng. USD/JPY vì vậy có thể giằng co giữa chênh lệch lãi suất Mỹ–Nhật và rủi ro can thiệp nếu yen suy yếu quá nhanh.

Trung Quốc/Hong Kong: PBoC đã chuyển sang hỗ trợ thanh khoản và chính quyền cam kết ổn định thị trường, nhưng PMI sản xuất tháng 10 giảm xuống 49,3, dưới ngưỡng 50 phân cách mở rộng và thu hẹp. Điều này khiến nhà đầu tư cần phân biệt giữa hỗ trợ thanh khoản ngắn hạn và sự phục hồi thực chất của nhu cầu nội địa.

Đài Loan và Hàn Quốc: Dữ liệu thương mại Đài Loan là phép thử quan trọng cho nhu cầu chip AI. ING dự báo xuất khẩu tháng 10 tăng 51,3% so với cùng kỳ, thấp hơn 60,9% tháng 9 nhưng vẫn rất cao; kết quả yếu hơn dự báo có thể làm gia tăng lo ngại chu kỳ bán dẫn đã đạt đỉnh.

Philippines: GDP quý III được công bố ngày 09/11, với cuộc họp báo lúc 10h00 giờ địa phương, tương đương 09h00 giờ Việt Nam. ING dự báo tăng trưởng phục hồi lên 3,5% so với cùng kỳ nhờ chi tiêu công và sản xuất, nhưng tiêu dùng tư nhân vẫn yếu vì lạm phát và giá năng lượng.

Ba kịch bản cho trader

Kịch bản cơ sở: Thị trường đi ngang biến động. Điều kiện kích hoạt là US 10Y giữ quanh 4,85–4,90%, DXY ổn định và dầu Brent dưới 100 USD. Cổ phiếu ngân hàng, năng lượng và nhóm phòng thủ có thể chống chịu tốt hơn; cổ phiếu AI tiếp tục phân hóa.

Kịch bản tích cực: Đàm phán Mỹ–Iran có tiến triển, Brent giảm dưới 98 USD và Nasdaq futures giữ sắc xanh. Khi đó, Nikkei, KOSPI, TAIEX và nhóm vận tải có thể hưởng lợi, trong khi vàng và USD có thể hạ nhiệt.

Kịch bản tiêu cực: Tin xấu tại eo Hormuz hoặc US 10Y vượt 4,90% khiến dầu tăng, USD mạnh và cổ phiếu công nghệ bị bán trở lại. Cần theo dõi các vùng tâm lý 100 USD của Brent, 4,90% của US 10Y và phản ứng của KOSPI sau chuỗi giảm sâu.

Checklist và lịch trong ngày

Cần theo dõi: US 10Y, DXY, S&P/Nasdaq futures, VIX, Brent, vàng, USD/JPY, USD/CNH, Nikkei, Hang Seng, KOSPI và ASX. Ngoài ra, kiểm tra thông tin chính sách Trung Quốc, diễn biến eo Hormuz và các tiêu đề liên quan đến AI regulation.

Lịch giờ Việt Nam: khoảng 08h30 ngày 09/11, Trung Quốc dự kiến công bố CPI và PPI tháng 10; dự báo của ING lần lượt là 0,8% và 5,3% so với cùng kỳ, kỳ trước 0,9% và 5,0%. Đài Loan dự kiến công bố thương mại tháng 10 vào khoảng 15h00, trong đó ING dự báo xuất khẩu tăng 51,3%. GDP quý III Philippines dự kiến có thông tin chính lúc 09h00. Phát biểu của Phó chủ tịch Fed Michelle Bowman diễn ra khoảng 20h40 giờ Việt Nam; Fed không có cuộc họp lãi suất trong tuần này, và biên bản cuộc họp tháng 10 được lên lịch ngày 18/11.

Nhật Bản, Trung Quốc, Hong Kong, Hàn Quốc và Australia không nằm trong danh sách nghỉ giao dịch chính ngày 09/11; Singapore là ngoại lệ đáng chú ý với ngày nghỉ Deepavali theo lịch giao dịch được công bố. Cần kiểm tra lại thông báo của từng sở giao dịch trước khi đặt lệnh.

Kết luận

Thị trường bước vào phiên châu Á với trạng thái hồi phục kỹ thuật nhưng nền tảng chưa vững. Ba yếu tố quyết định là lợi suất Mỹ sau báo cáo việc làm, mức độ bền vững của đợt bán tháo cổ phiếu AI và diễn biến dầu quanh rủi ro Iran–eo Hormuz. Rủi ro lớn nhất là sự kết hợp giữa USD mạnh, lợi suất cao và dầu tăng, vì tổ hợp này gây áp lực đồng thời lên định giá cổ phiếu, tỷ giá và lợi nhuận doanh nghiệp châu Á. Tín hiệu cần quan sát không phải chỉ là màu xanh hay đỏ của chỉ số, mà là việc US 10Y, DXY và Nasdaq futures có cùng xác nhận một hướng đi hay tiếp tục phân kỳ.

Nguồn tham khảo