24HMoney Podcast ngày 05/11: Phố Wall bùng nổ sau bầu cử, châu Á đối mặt cú sốc dầu và tỷ giá

Mời quý nhà đầu tư cùng theo dõi bản tin tài chính, chứng khoán thị trường thế giới sáng nay do M.AI 24HMoney tổng hợp

Tóm tắt nhanh

Đêm 4/11 theo giờ Mỹ, Phố Wall tăng mạnh sau khi đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Thượng viện và Hạ viện trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Kết quả này tạo ra một chính phủ chia quyền: Tổng thống Donald Trump vẫn ở Nhà Trắng, nhưng Quốc hội có thể trở thành lực cản đối với các chính sách chi tiêu, thuế và chiến tranh. S&P 500 tăng 1,6% lên 7.688,62 điểm, Nasdaq tăng 1,4% lên 25.736,51 điểm, còn Dow Jones tăng tới 3%, tương đương 1.569,40 điểm.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm từ 4,95% xuống 4,88%, tương đương 7 điểm cơ bản, khi giá dầu giảm mạnh làm dịu lo ngại lạm phát và thị trường kỳ vọng Quốc hội Dân chủ sẽ hạn chế các gói chi tiêu hoặc giảm thuế làm phình thâm hụt. Brent rơi 8,7% xuống 94,62 USD/thùng, thấp nhất khoảng hai tháng, sau khi nhà đầu tư đặt cược rằng kết quả bầu cử có thể tạo thêm áp lực để Washington tìm lối thoát cho cuộc chiến với Iran.

Đồng USD cũng suy yếu: hợp đồng chỉ số DXY trên ICE ở 101,200 điểm, giảm 0,517% tại thời điểm 13 giờ 57 phút ngày 4/11 theo giờ Mỹ; đây là giá trong phiên, không phải giá đóng cửa chính thức. Trong khi đó, thị trường vẫn chưa chuyển hẳn sang trạng thái “nới lỏng”: Reuters cho biết xác suất Fed tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 được định giá ở 82,6%, cao hơn 77,4% phiên trước. Tâm lý chung là tích cực và ưa rủi ro, nhưng dễ đảo chiều nếu dầu bật tăng, lợi suất phục hồi hoặc căng thẳng Iran leo thang.

Bảng diễn biến đáng chú ý

Các mức chứng khoán và Brent là giá đóng cửa ngày 4/11 theo AP; lợi suất 10 năm được so với mức cuối ngày 3/11.

Ba câu chuyện có thể dẫn dắt phiên châu Á

1. “Phần bù bầu cử” đang chuyển thành câu chuyện tài khóa

Sự kiện là đảng Dân chủ giành cả hai viện Quốc hội. Phản ứng ban đầu là chứng khoán tăng, lợi suất giảm và các doanh nghiệp phụ thuộc vào chi tiêu quốc phòng hoặc chính sách AI chịu áp lực. Cơ chế thị trường khá rõ: chính phủ chia quyền thường làm giảm khả năng thông qua các chương trình chi tiêu lớn, từ đó giảm rủi ro phát hành trái phiếu quá nhiều và hỗ trợ giá trái phiếu. Đây là diễn giải của thị trường, chưa phải kết luận về chính sách sắp tới.

Tác động sang châu Á đi qua lợi suất và dòng vốn. Nếu US 10Y tiếp tục hạ, các thị trường mới nổi, cổ phiếu tăng trưởng và đồng tiền châu Á có thể được hỗ trợ. Ngược lại, nếu nhà đầu tư cho rằng Quốc hội mới sẽ gây bế tắc hoặc Tổng thống chuyển sang sử dụng mạnh quyền hành pháp về thương mại, tâm lý có thể nhanh chóng xấu đi. Cần theo dõi lợi suất Mỹ, hợp đồng tương lai S&P/Nasdaq và các phát biểu đầu tiên về ngân sách, thuế và thương mại.

2. Dầu giảm mạnh, nhưng rủi ro địa chính trị chưa biến mất

Brent giảm 8,7% xuống 94,62 USD/thùng sau khi thị trường kỳ vọng kết quả bầu cử sẽ tạo áp lực kết thúc hoặc làm dịu chiến tranh Iran. Giá dầu thấp hơn giúp giảm chi phí vận tải, hóa chất và sản xuất; đồng thời hạ áp lực lạm phát, qua đó hỗ trợ trái phiếu và cổ phiếu. Tuy nhiên, AP cho biết Tổng thống Trump vẫn giữ quyền đáng kể trong quốc phòng và đối ngoại, nên Quốc hội Dân chủ không đồng nghĩa chiến sự sẽ chấm dứt ngay.

Với châu Á, dầu giảm thường có lợi cho các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng như Nhật Bản, Hàn Quốc, Ấn Độ và nhiều nước ASEAN; các hãng hàng không, vận tải và hóa chất có thể được hưởng lợi tương đối. Ngược lại, nhóm năng lượng, xuất khẩu dầu và các đồng tiền hàng hóa như AUD có thể chịu áp lực. Điều cần theo dõi là tin tức quanh Iran, giá Brent có giữ được dưới 95 USD hay không và phản ứng của vàng—tài sản thường được mua khi rủi ro địa chính trị tăng.

3. Trung Quốc tăng hỗ trợ thị trường cổ phiếu

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cho biết các ngân hàng đã xin hơn 200 tỷ nhân dân tệ, tương đương khoảng 30 tỷ USD, hạn mức cho vay để tài trợ hoạt động mua cổ phiếu; đồng thời lãi suất của chương trình tái cho vay phục vụ mục tiêu này giảm 25 điểm cơ bản xuống 1%. Đây là biện pháp trực tiếp nhằm giảm chi phí mua lại cổ phiếu và củng cố tâm lý trên thị trường.

Trong phiên 4/11, Shanghai Composite tăng 2,2%, trái ngược Nikkei 225 giảm 1,4%. Sự phân hóa cho thấy câu chuyện chính sách nội địa Trung Quốc đang tạm thời lấn át cú sốc từ cổ phiếu công nghệ Mỹ. Nếu dòng tiền mua lại cổ phiếu tiếp tục, nhóm tài chính, công nghệ internet và doanh nghiệp vốn hóa lớn tại Trung Quốc/Hong Kong có thể được hỗ trợ. Nhưng nhà đầu tư cần phân biệt giữa thanh khoản ngắn hạn và cải thiện lợi nhuận thực tế; dữ liệu xuất nhập khẩu của Trung Quốc ngày 10/11 mới là phép thử lớn hơn.

Thị trường châu Á cần chú ý

Nhật Bản: Nikkei là thị trường lệch pha trong phiên trước, giảm 1,4% khi cổ phiếu AI và bán dẫn chịu áp lực. Ngày 5/11, Bộ Tài chính Nhật Bản công bố kết quả đấu giá trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm vào 12 giờ 35 theo giờ Nhật, tương đương 10 giờ 35 giờ Việt Nam. Một cuộc đấu giá yếu có thể đẩy lợi suất JGB tăng và gây áp lực lên nhóm cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất; ngược lại, nhu cầu tốt sẽ giúp ổn định thị trường trái phiếu.

Trung Quốc và Hong Kong: Tập trung vào mức độ lan tỏa của chương trình hỗ trợ mua cổ phiếu. Nếu Shanghai và Hang Seng tiếp tục tăng nhưng thanh khoản không cải thiện, đà hồi phục có thể thiếu bền vững. Nhóm công nghệ, môi giới, bảo hiểm và doanh nghiệp có chương trình mua lại cổ phiếu là các khu vực nhạy cảm nhất.

Hàn Quốc: KOSPI có độ nhạy cao với Nasdaq, lợi suất Mỹ và chu kỳ chip. Vì vậy, dù chứng khoán Mỹ tăng, việc Nvidia giảm 3,2% cho thấy nhà đầu tư châu Á có thể tiếp tục phân hóa giữa các nhà sản xuất bộ nhớ, doanh nghiệp thiết bị bán dẫn và nhóm AI định giá cao.

Australia và ASEAN: Dầu giảm là yếu tố hỗ trợ các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng nhưng gây sức ép lên nhóm khai khoáng và năng lượng Australia. Ngày 5/11, Australia công bố cán cân thương mại hàng hóa lúc 7 giờ 30 giờ Việt Nam; dự báo thặng dư 0,94 tỷ AUD, kỳ trước 0,50 tỷ AUD.

Ba kịch bản cho trader

Cơ sở: S&P/Nasdaq futures duy trì sắc xanh, US 10Y quanh hoặc dưới 4,88%, Brent dưới 95 USD. Cổ phiếu châu Á có thể mở cửa tích cực nhưng phân hóa; nhóm tăng trưởng, vận tải và tiêu dùng hưởng lợi tương đối, trong khi năng lượng chịu áp lực.

Tích cực: Dầu tiếp tục giảm, USD suy yếu và Trung Quốc duy trì hỗ trợ cổ phiếu. Khi đó, các thị trường mới nổi, Hang Seng, KOSPI và đồng tiền châu Á có thể được nâng đỡ. Tín hiệu cần theo dõi là DXY mất mốc 101 và lợi suất 10 năm tiếp tục giảm.

Tiêu cực: Tin xấu mới từ Iran khiến Brent bật mạnh; US 10Y vượt trở lại 4,95%; hoặc số đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ thấp hơn rõ rệt dự báo 197.000, so với 194.000 tuần trước. Khi đó, USD và các tài sản phòng thủ có thể mạnh lên, còn cổ phiếu công nghệ, thị trường mới nổi và nhóm hàng không chịu áp lực.

Checklist ngày 5/11

Theo dõi US 10Y, DXY, S&P/Nasdaq futures, VIX, Brent, vàng, USD/JPY, USD/CNH, Nikkei, Hang Seng, KOSPI và ASX. Lịch đáng chú ý theo giờ Việt Nam gồm: 7 giờ 30 cán cân thương mại Australia; 10 giờ 35 kết quả đấu giá JGB 10 năm; 13 giờ 45 phát biểu của Phó Thống đốc RBA Hauser; 17 giờ 30 số liệu Challenger về cắt giảm việc làm Mỹ; 19 giờ quyết định và biên bản chính sách của Ngân hàng Anh; 20 giờ 30 đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ, dự báo 197.000 so với 194.000 kỳ trước; và 22 giờ 30 số liệu tồn kho khí tự nhiên Mỹ. Không có thông báo về việc Nhật Bản đóng cửa thị trường trong lịch Bộ Tài chính; tuy vậy lịch công bố có thể thay đổi.

Kết luận

Thị trường bước vào phiên châu Á với trạng thái hưng phấn sau cú tăng mạnh của Phố Wall, nhưng đây chưa phải một tín hiệu “rủi ro đã biến mất”. Ba biến số quyết định là khả năng giá dầu duy trì dưới 95 USD, lợi suất 10 năm Mỹ có giữ được vùng 4,88% và Trung Quốc có biến hỗ trợ chính sách thành dòng tiền thực tế hay không. Rủi ro lớn nhất là căng thẳng Iran đảo chiều giá năng lượng hoặc lợi suất Mỹ tăng trở lại vì kỳ vọng Fed vẫn phải thắt chặt trong tháng 12. Tín hiệu đáng quan sát nhất trong ngày là sự đồng thuận giữa dầu, trái phiếu, USD và hợp đồng tương lai chứng khoán; nếu bốn thị trường này không cùng xác nhận, đà tăng của cổ phiếu châu Á có thể thiếu chắc chắn.

Nguồn tham khảo: AP về diễn biến Phố Wall, dầu và lợi suất; Reuters về USD và kỳ vọng Fed; ICE Futures U.S. về DXY; Cục Dự trữ Liên bang Mỹ về mức lãi suất chính sách; PBoC/Reuters về hỗ trợ mua cổ phiếu Trung Quốc; ADB và lịch kinh tế ngày 5/11; Bộ Tài chính Nhật Bản về đấu giá JGB.