1 cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 28%

Chứng khoán Shinhan Việt Nam công bố báo cáo triển vọng đầu tư nửa cuối năm 2024 với chủ để “tiếp nhiên liệu” – đây là hành trình nối tiếp chủ đề “khởi động bánh đà tăng trưởng” đã công bố trước đó.

Ở nhận định chung, Shinhan Securities cho rằng nền kinh tế sẽ tiếp tục phục hồi trong nửa cuối năm và có thể đạt được mục tiêu tăng trưởng 6-6,5% cho cả năm 2024.

Tiếp nối đà phục hồi của nền kinh tế, thị trường chứng khoán cũng được kỳ vọng sẽ bay cao hơn trong nửa cuối năm, VN-Index được dự báo hướng đến vùng 1.340-1.390 điểm vào cuối năm.

Các nhóm ngành kinh doanh cũng được các chuyên gia đưa ra phân tích, đưa lên “bàn cân” và đưa ra nhận định, ngành ngân hàng, bất động sản, logistics, bán lẻ, thép và bất động sản khu công nghiệp sẽ được hưởng lợi lớn, trong đó đặc biệt nhấn mạnh nhóm ngành bất động sản sẽ bắt đầu một chu kỳ mới và triển vọng ngành ngân hàng sẽ rõ nét hơn.

Với các nhóm ngành, Shinhan Securities kỳ vọng định giá sẽ dần tiến về mức trung bình trong giai đoạn 2024-2025 khi chất lượng tài sản được cải thiện cùng với sự phục hồi của nền kinh tế.

Với các yếu tố trên, Shinhan Securities liệt kê các cổ phiếu ngân hàng tiềm năng nhằm khuyến nghị các nhà đầu tư, với kỳ vọng sinh lời khác nhau, gồm HDB, STB, VPB, MBB, ACB và VCB. Trong số đó, đáng chú ý nhất là cổ phiếu HDB với giá mục tiêu 28.900 đồng/cổ phiếu, ước tính tăng khoảng 29,3% - mức kỳ vọng cao nhất trong nhóm cổ phiếu ngành ngân hàng.

Theo Shinhan Securities, HDBank tập trung vào chiến lược ngân hàng bán lẻ đa năng, hướng tới nhóm khách hàng là doanh nghiệp vừa và nhỏ, khách hàng cá nhân tại các đô thị loại II và nông thôn bằng cách sản phẩm và dịch vụ tài chính chuyên biệt.

HDBank cũng đang tích cực củng cố nền tảng ngân hàng số để nâng cao khả năng tiếp cận khách hàng, định hướng mở rộng mạng lưới chi nhánh tới các thành phố nhỏ hơn, nơi có độ phủ ngân hàng không cao.

Chiến lược này đã giúp HDBank xây nên nền tảng vững chắc về tệp khách hàng, giúp ngâ hàng đạt thành tích ấn tượng với 11 năm liên tiếp tăng trưởng về lợi nhuận. HDBank được xếp vào TOP đầu các doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng kép lớn nhất giai đoạn 2019-2023, với tỷ lệ tăng trưởng trung bình trên 26%.

Nhóm chuyên gia phân tích cũng dựa trên các yếu tố kinh tế thị trường để đưa ra những nhận định về từng nhóm ngành. Số liệu thống kê cho thấy, 5 tháng đầu năm 2024, vốn đầu tư thực hiện từ nguồn ngân sách Nhà nước ước đạt 190,6 nghìn tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ và đạt 26,6% kế hoạch. Áp lực giải ngân nửa cuối năm rất lớn là động lực cho sự tăng trưởng kinh tế và cũng là lợi thế của nhóm ngành ngân hàng.

Bên cạnh đó, Fed đã phát đi tín hiệu có thể cắt giảm lãi suất 1 làn trong năm 2024 và 4 lần trong năm 2025 với tổng mức cắt giảm 1,25%. Còn ở Việt Nam, NHNN có thể sẽ vẫn duy trì chính sách lãi suất ổn định, kỳ vọng tỷ giá sẽ hạ nhiệt vào cuối năm.

Trong bối cảnh đó, loạt các chính sách của Chính phủ đưa ra đã giúp doanh nghiệp, người dân dễ tiếp cận hơn với nguồn tiền. Đặc biệt với việc đồng ý giãn nợ đến cuối năm 2024 cho các khách hàng gặp khó khăn sẽ giúp khách hàng giảm áp lực trả nợ, tạo điều kiện tiếp cận vòng vay vốn mới.

Tiếp nối thông tin về HDBank, Shinhan Securities cho rằng phân khúc nông nghiệp có những tín hiệu tích cực như lúa gạo, cafe, xuất khẩu và hàng hóa tiêu dùng đều có sự cả thiện là điểm sáng cho tiềm năng tăng trưởng của HDBank.

Năm 2024, ngân hàng đặt mục tiêu đưa tổng tài sản vượt 700.000 tỷ đồng, tăng 16% so với năm 2023; tổng huy động tăng 16% lên 624.000 tỷ đồng và dư nợ tín dụng dự kiến vượt 438.000 tỷ đồng.

Xét về quan điểm đầu tư, HDBank đã tham gia tái cấu trúc một ngân hàng yếu kém, nhờ đó nhận được hạn mức tín dụng tốt hơn trung bình toàn ngành. Bên cạnh đó, tỷ lệ LDR dưới 75%, thấp hơn nhiều so với quy định (85%).

Shinhan Securities dự báo tín dụng hợp nhất năm 2024 của HDBank sẽ đạt gần 24%, NIM có thể đạt 4,95% trong năm 2024.

Với những luận điểm vững chắc trên, Shinhan Securities cho rằng cổ phiếu HDB có thể đạt đến vùng giá 28.900 đồng/cổ phiếu, tăng 28% so với giá đóng cửa phiên hôm nay 25/6 (22.600 đồng/cổ phiếu).