Agriseco Research kỳ vọng nửa cuối năm 2023 lợi nhuận của VPB tăng trưởng nhờ: (1) Quy mô tín dụng tiếp tục tăng trưởng trên 10%; (2) Tăng trưởng thu nhập lãi thuần nhờ kỳ vọng NIM cải thiện cuối năm cùng với việc tận dụng hạn mức tăng trưởng tín dụng cao nhất ngành. Hiện tại, P/B cổ phiếu VPB tương đương so với trung bình ngành 5 năm gần đây (1,6x), tuy nhiên chúng tôi đánh giá VPB còn dư địa tăng trưởng trong dài hạn nhờ năng lực tài chính gia tăng khi hợp tác SMBC giai đoạn tới. Do đó, Agriseco Research khuyến nghị Mua cổ phiếu VPB với giá mục tiêu là 27.000 đ/cp (Upside 33% từ thị giá đóng cửa ngày 23/08/2023).