SSI duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu TPB và đưa ra giá mục tiêu 1 năm là 22.800 đồng/cổ phiếu, bằng cách áp dụng P/B mục tiêu sau khi đã điều chỉnh giảm từ 1,8x xuống 1,x để phản ánh mối quan ngại của SSI với rủi ro tiềm tàng từ trái phiếu doanh nghiệp tại TPB. Mặt bằng lãi suất tăng nhanh làm cho NIM suy yếu và tiềm ẩn rủi ro nợ xấu khiến cho TPB có thể sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức trong thời gian tới. Tổng thu nhập hoạt động quý 3 năm 2022 chứng kiến mức tăng trưởng khiêm tốn với chỉ 2,5% so với cùng kỳ đạt gần 3,8 nghìn tỷ đồng, chủ yếu do sự suy giảm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trái phiếu trong bối cảnh lãi suất trái phiếu tăng lên. SSI ước tính LNTT của TPB trong quý 4/2022 sẽ đạt 2,1 nghìn tỷ đồng (tăng 26,2% so với cùng kỳ), giúp LNTT cả năm 2022 tăng trưởng 32,5% so với cùng kỳ (đạt 8 nghìn tỷ đồng).