Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với cổ phiếu POW, mặc dù giảm giá mục tiêu cho năm 2024 là 14,000 VND/CP (upside 22% so với giá đóng cửa ngày 23/02/2024) với phương pháp DCF, đã bao gồm dự án Nhơn Trạch 3 vận hành 11/2024 và Nhơn Trạch 4 là 5/2025. Trong đó, NT3 và 4 đóng góp 16% vào upside của cổ phiếu. BSC giảm mức giá mục tiêu 8.5% so với báo cáo trước (link cáo cáo) do điều chỉnh giảm sản lượng điện của POW trong năm 2024 từ mức tăng 19% YoY xuống mức tăng 7% YoY.