Q4/2024, HSG ghi nhận lỗ ròng 186 tỷ VND (-273% svck) do biên gộp (BLNG) giảm và chi phí bán hàng tăng. Cả năm 2024, LN ròng đạt 510 tỷ VND (+1,600% svck). Kỳ vọng LN ròng năm 2025-2026 sẽ đạt 869/1,324 tỷ VND (+70%/52% svck), nhờ tiềm năng của thị trường nội địa, trong khi tăng trưởng xuất khẩu dự kiến sẽ thấp hơn. Khuyến nghị KHẢ QUAN cho HSG với giá mục tiêu 24,800 đồng/cổ phiếu.