ABS cho rằng triển vọng lợi nhuận của HDB trong năm 2023 sẽ dược hỗ trợ bởi những yếu tố sau: (1) Tín dụng dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng với lợi thế cơ cấu tín dụng lành mạnh cùng với hệ số CAR vững mạnh; (2) NIM cải thiện nhờ lãi suất cho vay bán lẻ duy trì ở mức cao; (3) CIR tiếp tục giảm nhờ cải thiện quản lý chi phí hoạt động. ABS dự phóng LNTT năm 2023 của HDB đạt 12.346 tỷ đồng với BVPS 2023F là 16.155 đ/cp. HDB đang giao dịch với P/B 2023F là 1.0x. Giá mục tiêu là 19.400 đ/cp tương ứng P/B 2023F ở mức 1,2x lần, và tiềm năng tăng giá 12,5% từ giá hiện tại. Do đó, ABS khuyến nghị KHẢ QUAN với HDB.