CTCP Tập đoàn Đất Xanh (HOSE: DXG) là doanh nghiệp BĐS niêm yết lớn trong phân khúc trung cấp và cao cấp. DXG đồng thời sở hữu mảng môi giới BĐS sơ cấp chiếm thị phần đứng đầu cả nước (33%) trong năm 2024. Dựa trên phương pháp RNAV, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua DXG với giá mục tiêu ở mức 19,500 đồng, với các luận điểm: (1) Thành công trong việc mở bán dự án chung cư cao cấp The Privé sẽ mang lại doanh số ký bán tăng trưởng mạnh giai đoạn 2025-2027; và (2) Kì vọng mảng môi giới khởi sắc nhờ lãi suất duy trì ổn định ở mức thấp kích thích nhu cầu thị trường BĐS, (3) Quỹ đất lớn phân khúc trung cấp tại Bình Dương sẽ là tiền đề cho tăng trưởng dài hạn của DXG với quy mô quỹ đất lên đến hơn 100ha. Dựa trên phương pháp RNAV, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua DXG với giá mục tiêu 19,500 đồng. Định giá ở mức hấp dẫn tương đương với tiềm năng tăng giá 17.1%.