DCM ghi nhận LN ròng Q1/24 đạt 346 tỷ (+51.3% svck), chủ yếu do đóng góp tích cực từ mảng ure khi sản lượng xuất khẩu tăng và nhà máy ure hết khấu hao. MBS dự báo LN ròng GĐ 2024-2025 lần lượt tăng 56.2% và 21.3% svck do nhà máy Đạm Cà Mau hết khấu hao và kỳ vọng luật thuế VAT mới được áp dụng từ năm 2025 giúp giảm chi phí nhờ hoàn thuế VAT đầu vào. MBS đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 44,000 đồng/cp (tiềm năng tăng giá +14.0%, tỷ suất cổ tức 5.2%).