Bài của Hoàng Vịnh

Nvidia sẽ tiếp tục thống trị mùa báo cáo thu nhập của các công ty công nghệ lớn - WSJ

Không phải là dấu hiệu tốt khi những gì rời khỏi cửa lại được chú ý hơn những gì đang vào.

Các công ty công nghệ lớn nhất thế giới ít nhất cũng nên quen với điều đó. Hơn một năm kể từ khi cuộc cách mạng AI bắt đầu, những thay đổi nổi bật nhất đã đến với báo cáo dòng tiền của họ.

Chip của Nvidia đã đóng vai trò then chốt trong việc cung cấp dịch vụ AI sinh tạo. Ảnh: ann wang/Reuters

Microsoft, Amazon.com, công ty mẹ của Google là Alphabet và Meta Platforms, sở hữu Facebook và Instagram, đã chi tổng cộng 106,2 tỷ USD cho chi tiêu vốn trong nửa đầu năm nay. Con số này tăng 49% so với cùng kỳ năm ngoái, với phần lớn sự gia tăng dành cho chip từ Nvidia và cơ sở hạ tầng khác để cung cấp dịch vụ trí tuệ nhân tạo sinh tạo.

Tất cả các công ty nói trên đã báo hiệu kế hoạch từ ba tháng trước để tiếp tục đầu tư mạnh. Do đó, Phố Wall dự kiến hóa đơn vốn kết hợp của họ sẽ vượt 60 tỷ USD trong quý kết thúc vào tháng Chín, tăng 56% so với cùng kỳ năm trước, theo ước tính đồng thuận từ Visible Alpha.

Một bước nhảy lớn hai con số nữa được dự kiến cho quý tháng Mười Hai, điều này sẽ đưa tổng chi tiêu của năm lên khoảng 231 tỷ USD, cao hơn khoảng 49% so với năm 2023.

Dự báo cho năm tới cũng không nằm ngoài tầm với. "Vào năm 2025, chi tiêu Capex của Cloud sẽ tương đương với toàn bộ chương trình không gian Apollo theo giá trị thực," các nhà phân tích của Morgan Stanley dự đoán trong một báo cáo tháng này.

Cú nhảy vọt này là tin tức tuyệt vời cho Nvidia. Doanh thu trung tâm dữ liệu của công ty được dự đoán sẽ tăng 97% so với năm trước lên 28,6 tỷ USD cho quý tài chính kết thúc trong tháng này. Nhưng lợi nhuận lớn từ khoản đầu tư đó cho các khách hàng lớn nhất của Nvidia vẫn dường như còn xa vời. Chỉ có Microsoft đã tiết lộ hạn chế về cách các dịch vụ AI sinh tạo đã đóng góp vào tăng trưởng doanh thu. Nhưng ngay cả những điều đó cũng có thể không có ý nghĩa nhiều trong thời gian này do những thay đổi đối với báo cáo tài chính của công ty được công bố vào tháng Tám và có hiệu lực trong báo cáo quý đầu tiên của công ty vào ngày 30 tháng Mười.

"Những mô hình của các nhà đầu tư không có khả năng nhất quán, nhưng đó có thể là kế hoạch trong một giai đoạn khó khăn khi kết quả không rõ ràng có thể có lợi cho Microsoft," John DiFucci của Guggenheim viết trong một báo cáo tuần trước. Ông cũng cho biết ông tin rằng nhu cầu đối với M365 Copilot của công ty, sử dụng AI sinh tạo để giúp người dùng làm những việc như phân tích bảng tính và tạo bài thuyết trình PowerPoint, đã "không mấy ấn tượng."

Các công ty khác cũng có những vấn đề riêng. Ngày càng nhiều nhà phân tích nghĩ rằng chi tiêu của Amazon cho một chương trình vệ tinh đầy tham vọng có thể đưa thu nhập hoạt động của công ty xuống dưới các mục tiêu đã công bố của Phố Wall cho năm nay và năm tới, do đó kiềm chế sự mở rộng biên lợi nhuận hoạt động mà công ty đã đạt được gần đây.

Google và Meta được cho là đang tận hưởng một thị trường quảng cáo trực tuyến mạnh mẽ, nhưng Google hiện đang phải đối mặt với sự nỗ lực của chính phủ Hoa Kỳ để phá vỡ công ty, trong khi Meta có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi sự chậm lại trong chi tiêu quảng cáo của các công ty thương mại điện tử Trung Quốc như Temu và Shein.

Nvidia CEO Jensen Huang trong bài phát biểu khai mạc của mình tại Nvidia GTC ở San Jose, Calif. vào ngày 18 tháng 3 năm 2024. (Ảnh AP/Eric Risberg) · ASSOCIATED PRESS

Colin Sebastian của Robert W. Baird cũng tin rằng các nhà đầu tư không hoàn toàn tính đến việc chi tiêu vốn bùng nổ sẽ làm tăng chi phí khấu hao đối với thu nhập tương lai; ông kỳ vọng thu nhập hoạt động của Alphabet, Amazon và Meta trong quý IV sẽ thấp hơn 1% đến 4% so với dự báo đồng thuận của Phố Wall.

Trong khi đó, Apple đang vật lộn với những gì có vẻ như là một sự ra mắt không mấy ấn tượng của chiếc smartphone AI đầu tiên của hãng, với nhiều nhà phân tích ước tính nhu cầu ban đầu yếu đối với dòng iPhone 16 vừa được bán ra tháng trước. Và mặc dù Apple không tham gia cùng cuộc đua chi tiêu vốn như các công ty khác do mô hình kinh doanh tập trung vào phần cứng, nhưng họ cũng coi AI sinh tạo là một cơ hội lớn và đang chi tiêu tương ứng. Chi phí nghiên cứu và phát triển của Apple dự kiến sẽ đạt mức kỷ lục 31,5 tỷ USD cho năm kết thúc vào tháng Chín, tăng gần 6% so với năm trước mặc dù doanh thu ước tính chỉ tăng chưa đến 2% trong thời gian đó, theo ước tính của FactSet.

Phố Wall vẫn chủ yếu lạc quan về tiềm năng của AI để thúc đẩy tài sản của các công ty công nghệ lớn; Microsoft, Amazon, Alphabet và Meta trung bình nhận được đánh giá mua từ 91% số nhà phân tích theo dõi các cổ phiếu đó, theo FactSet.

Và một cuộc khảo sát của hơn 400 công ty do Morgan Stanley thực hiện cho thấy khoảng 40% số người trả lời đã áp dụng các giải pháp AI sinh tạo cho biết lợi nhuận từ các khoản đầu tư của họ đang vượt quá mong đợi.

"Tuy nhiên, rất ít dự án áp dụng GenAI đã chuyển từ chứng minh khái niệm sang sản xuất," báo cáo của Morgan Stanley cho biết.

Vẫn còn phải xem liệu đầu tư AI của Big Tech sẽ là một mỏ vàng hay một hố tiền.

Photo by Alexandre Debiève on Unsplash

Tăng Chi Tiêu Vốn: Các công ty công nghệ lớn như Microsoft, Amazon, Google, và Meta đã chi tổng cộng 106,2 tỷ USD cho chi tiêu vốn trong nửa đầu năm 2024, tăng 49% so với năm trước, chủ yếu để mua chip từ Nvidia và hạ tầng phục vụ AI.

Dự Đoán Doanh Thu Nvidia: Doanh thu từ trung tâm dữ liệu của Nvidia dự kiến sẽ tăng 97% so với năm trước, đạt 28,6 tỷ USD trong quý tài chính kết thúc vào tháng 10, mặc dù lợi nhuận từ khoản đầu tư này cho khách hàng lớn vẫn chưa rõ ràng.

Tương Lai Không Chắc Chắn: Mặc dù có sự lạc quan về tiềm năng của AI để thúc đẩy doanh thu, nhiều dự án AI vẫn chưa chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang sản xuất, khiến các nhà đầu tư vẫn lo ngại về tính bền vững của các khoản đầu tư này.

It is never a great sign when what is going out the door gets more attention than what is coming in.

The world's largest tech companies should at least be getting used to that by now. More than a year into the so-called AI revolution, the most eye-popping changes have come to their cash-flow statements.

Microsoft, Amazon.com, Google parent Alphabet and Meta Platforms, which owns Facebook and Instagram, parted with a combined $106.2 billion in capital spending during the first half of this year. That is up 49% from the same period a year earlier, with most of the increase going for chips from Nvidia and other infrastructure to power generative artificial-intelligence services.

Source: https://www.wsj.com/finance/investing/nvidia-will-dominate-big-techs-earnings-season-again-643582c6

Trong bối cảnh cuộc cách mạng AI đang bùng nổ, các công ty công nghệ lớn như Microsoft, Amazon, Alphabet và Meta đã chi hơn 106 tỷ USD cho chi tiêu vốn trong nửa đầu năm 2024, tăng 49% so với năm trước. Phần lớn số tiền này được đầu tư vào các con chip của Nvidia để hỗ trợ dịch vụ AI sinh tạo. Dự báo cho thấy chi tiêu vốn của các công ty này có thể đạt đến 231 tỷ USD trong năm 2024.

Nvidia đã trở thành trung tâm của sự chú ý khi doanh thu từ trung tâm dữ liệu của họ dự kiến sẽ tăng 97% lên 28,6 tỷ USD trong quý tài chính này. Tuy nhiên, lợi nhuận thực sự từ các khoản đầu tư này vẫn chưa rõ ràng, khi nhiều dự án AI vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm.

Bất chấp những lo ngại, Wall Street vẫn lạc quan về tiềm năng của AI trong việc cải thiện tài chính của các công ty công nghệ hàng đầu. Một khảo sát của Morgan Stanley cho thấy 40% các công ty đã áp dụng giải pháp AI sinh tạo đạt được lợi nhuận vượt mong đợi.

Hãy theo dõi và chia sẻ để không bỏ lỡ những diễn biến hấp dẫn trong cuộc đua AI của các ông lớn công nghệ!

MPR là giải pháp cung cấp báo cáo thị trường chuyên sâu toàn diện, giúp bạn đưa ra quyết định kinh doanh sáng suốt.

Website: https://www.baocao.site

© MPR 2024 | Chìa khóa thành công cho doanh nghiệp thông minh!