menu
24hmoney

Bài của Huy Cường Vndirect

Pro
Dư nợ margin giảm hơn 70k tỷ so với mức đỉnh, rủi ro điều chỉnh thấp?
Thống kê của FiinTrade cho thấy, dư nợ cho vay ký quỹ tại 38 CTCK đạt 102,3 nghìn tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2022, giảm 41,3 nghìn tỷ đồng tương đương -28,8% so với cuối tháng 9/2022.
Xét trên quy mô toàn thị trường, tổng dư nợ margin là khoảng 111 nghìn tỷ đồng tại thời điểm cuối năm 2022, giảm 43 nghìn tỷ đồng (-27,7%) so với quý 3 và giảm hơn 72 nghìn tỷ đồng (-39,3%) so với mức đỉnh lịch sử của quý 1/2022 (gần 183,1 nghìn tỷ đồng). Thanh khoản thị trường, theo đó, cũng giảm mạnh với GTGD bình quân 5 phiên gần đây giảm lần lượt là -17% so với bình quân quý 3 và -63,4% so với quý 1.
Sự sụt giảm về dư nợ cho vay margin không nằm ngoài dự đoán, đặc biệt là sau động thái bán giải chấp hàng loạt cổ phiếu của các cổ đông lớn và chủ doanh nghiệp (chủ yếu ở nhóm DN BĐS như NVL, PDR, DXG, DIG, HPX).
Có hai điểm đáng chú ý về dư nợ cho vay margin trong lần cập nhật này, cụ thể:
Thứ nhất là tỷ lệ dư nợ cho vay margin/GTGD bình quân phiên duy trì ở mức cao (11,4 lần). Điều này có nghĩa là thị trường cần 11,4 ngày giao dịch để “hấp thụ” lượng margin hiện tại, thay vì khoảng 7 ngày như trong giai đoạn margin đạt đỉnh. Như vậy, với nền margin đã giảm đáng kể và GTGD khớp lệnh bình quân ở mức gần 9 nghìn tỷ trong 5 phiên gần đây, rủi ro liên quan đến margin không còn quá lớn nếu xét trên phạm vi toàn thị trường.
Dư nợ margin giảm hơn 70k tỷ so với mức đỉnh, rủi ro điều chỉnh thấp?. Thống kê của FiinTrade cho thấy,  ...
Thứ hai là mức giảm sâu (-43 nghìn tỷ đồng QoQ) về dư nợ cho vay margin cùng với lực bán ròng mạnh của NĐT cá nhân (32,1 nghìn tỷ đồng) trong quý 4/2022 cho thấy tâm lý chung của NĐT cá nhân vẫn rất thận trọng, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất chưa hạ nhiệt và dòng tiền trong nền kinh tế chưa thực sự cải thiện.
Dư nợ margin giảm hơn 70k tỷ so với mức đỉnh, rủi ro điều chỉnh thấp?. Thống kê của FiinTrade cho thấy,  ...
Dư nợ margin giảm hơn 70k tỷ so với mức đỉnh, rủi ro điều chỉnh thấp?. Thống kê của FiinTrade cho thấy,  ...
Nguồn: Fiintrade
Nhà đầu tư lưu ý
Thích Đã thích Thích
Bình luận
Chia sẻ