Các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy đã tăng cường bán ròng hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc 10 năm lên mức kỷ lục 1,29 triệu hợp đồng tính đến ngày 18 tháng 4, dữ liệu từ Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai cho thấy. Đây là tuần thứ năm liên tiếp quần short ròng tăng lên.

Lợi suất trái phiếu kho bạc đã giảm mạnh trong những tuần gần đây khi các nhà giao dịch tham gia vào cuộc chiến giằng co với Fed trong bối cảnh cuộc tranh luận ngày càng gia tăng về thời điểm các nhà hoạch định chính sách sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất. Các quỹ phòng hộ sẽ được minh oan nếu ngân hàng trung ương Hoa Kỳ chiếm ưu thế trong quan điểm của mình rằng chi phí đi vay cần phải tiếp tục tăng cao hơn.

Các quỹ đòn bẩy có một hồ sơ theo dõi ca rô trong Kho bạc. Sản lượng giảm vào năm 2019 sau khi bán khống kỷ lục trước đó. Khi thời hạn dài có đòn bẩy đạt mức cao nhất trong nhiều năm vào năm 2021, lợi suất đã giảm nhẹ xuống ngay sau đó trước khi tăng mạnh khi Fed hướng tới việc tăng lãi suất.

Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm đã tăng 9 điểm cơ bản trong tháng này lên 3,56%, gỡ bỏ phần nào mức giảm 45 điểm cơ bản của tháng 3. Lợi suất chuẩn vẫn ở mức chiết khấu sâu so với lãi suất hai năm, cho thấy khả năng xảy ra suy thoái là rất cao.

Có thể có một lời giải thích khác cho các động thái. Theo James Wilson, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Jamieson Coote Bonds ở Melbourne, các vị thế bán khống có thể bị phóng đại bởi sự hồi sinh của cái gọi là giao dịch cơ bản, khi các quỹ phòng hộ mua trái phiếu Kho bạc bằng tiền mặt và bán khống các hợp đồng tương lai cơ bản.

Các giao dịch liên quan đến việc mua trái phiếu đã trở nên rẻ so với hợp đồng tương lai cơ bản và sau đó bán hợp đồng tương lai để bỏ túi phần chênh lệch. Lợi nhuận thường nhỏ, do đó xu hướng sử dụng đòn bẩy.

Wilson cho biết: “Trong một thế giới thâm hụt khổng lồ và không còn QE, các quỹ sử dụng đòn bẩy có nhiều cơ hội hơn để thu lợi nhuận bằng cách mua trái phiếu bằng tiền mặt và bán các hợp đồng tương lai cơ bản nơi phát sinh cơ hội kinh doanh chênh lệch giá.

----------------------------------------------------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Lạm phát vẫn cao mà suy thoái đã trông thấy. Thị trường hàng hoá đang mang lại những cơ hội rất lớn. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế. Thông qua Sở mình có thể đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Dầu thô, Bạc, Cà phê, Đường, ...

Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương để tận dụng cơ hội hiện nay. Với nhiều ưu điểm như: Long, Short, T0 . Liên hệ với tôi để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá, và tham gia room trao đổi về kinh tế vĩ mô ( Chi tiết tại FB cá nhân )

Link nguồn: https://www.facebook.com/namhanghoaphaisinh

Room vĩ mô: https://zalo.me/g/gmpqer090