Bài của Hải Dương TVI

1. Về mức giá 1.5 tỷ đô

- Đây là một mức giá rất rẻ!

- Để nói về chuỗi tạp hóa tương tự, hãy nhớ về thương vụ của Vinmart bán cho Masan (Vinmart lúc đó quy mô không thể so sánh được với BHX thời điểm hiện tại).

- Tuy giá của thương vụ này không được công bố nhưng theo GIC định giá, lúc này Vinmart trị giá tới 3 tỷ USD. Cũng phải nói thêm, do MSN mua quyền kiểm soát nên định giá của Vinmart sẽ được đẩy cao hơn, còn ở đây, MWG chỉ bán từ 10-20% cổ phần BHX!

- Vậy cứ coi, nếu bán được giá này, MWG mở khóa được ⅓ vốn hóa. Vốn hóa của MWG hiện tại đang là 100k tỷ VND, với việc bán BHX 1.5 tỷ USD (tương đương khoảng 35k tỷ VND) có nghĩa là định giá các chuỗi cửa hàng còn lại của MWG chỉ là khoảng 65k tỷ VND.

- Không kể đến An Khang, Avakids, Topzone,... Chỉ cần tính 65k tỷ VND cho 2 chuỗi cửa hàng Điện máy xanh (ĐMX) và Thế giới di động (TGDD) thì đây thực sự là một món hời.

- Với lợi nhuận sau thuế mỗi năm của 2 chuỗi trên là 9k tỷ VNĐ, PE của 2 chuỗi này chỉ đang vào khoảng 7 lần. Xin nhắc lại là PE chỉ có 7 lần cho 2 chuỗi bán lẻ tiềm năng tăng trưởng rất dồi dào, luôn dẫn đầu trong từng mảng của ngành.

- Ngoài ra có thể để ý, các quý gần đây, việc lỗ, đóng cửa và tái cơ cấu lại BHX mang lại một khoản lỗ rất lớn cho MWG. Điều này ảnh hưởng rất nhiều tới LNST đặc biệt trong quý I, II vừa rồi và có thể sang cả tới quý III.

- Câu chuyện này có thể hiểu vui với nhau rằng: "Nhà có đứa con gái xấu người xấu cả nết, đột nhiên có ông đại gia đến rước".

=> Vậy đây có thực sự là giá fair cho MWG?

Chúc anh chị có một ngày cuối tuần vui vẻ!

Câu hỏi về cổ phiếu vui lòng comment ở dưới bình luận!