- Công bố KQKD 9T 2026 với tổng thu nhập hoạt động đạt 65,5 nghìn tỷ đồng (+25% YoY) và LNTT hợp nhất đạt 29,9 nghìn tỷ đồng (+47% YoY). LNTT quý 3 đạt mức kỷ lục 11,0 nghìn tỷ đồng (+20% YoY; +1% QoQ). KQKD 9T vượt kỳ vọng của chúng tôi, được dẫn dắt bởi tăng trưởng thu nhập mạnh, chi phí tín dụng được kiểm soát tốt và OPEX thấp hơn kỳ vọng.

- Tín dụng của ngân hàng mẹ tăng 30,1% trong 9T 2026 so với mức tăng toàn hệ thống là 11,6%, đang đi đúng hướng để đạt dự báo cả năm của chúng tôi là 35%.

- Tăng trưởng huy động vốn vượt tăng trưởng tín dụng và thanh khoản được cải thiện: tiền gửi khách hàng cộng giấy tờ có giá tăng 34,2% trong 9T, chủ yếu nhờ giấy tờ có giá (+81%) khi chứng chỉ tiền gửi (CD) bán cho các tổ chức tăng gấp ba.

- NIM 9T đạt 5,07% (-33 điểm cơ bản YoY), thấp hơn dự báo cả năm của chúng tôi là 5,29%. NIM quý 3 giảm xuống 4,80% (-32 điểm cơ bản QoQ) do chi phí huy động vốn tăng lên 6,49% (+32 điểm cơ bản QoQ) trong khi lợi suất tài sản sinh lãi đi ngang.