POW - Kết quả 9T 2026 ở mức thận trọng, phù hợp với dự báo

- Doanh thu phát điện 9T 2026 ghi nhận tăng trưởng mạnh (42,2 nghìn tỷ đồng, +70% YoY, đạt 73% dự báo của chúng tôi cho năm 2026).

- Ghi nhận LNTT 9T 2026 đạt 5,46 nghìn tỷ đồng (gấp 2,3 lần YoY và hoàn thành 80% dự báo năm 2026 của chúng tôi). Chúng tôi cho rằng mức tăng mạnh của lợi nhuận đến từ (1) sản lượng tiêu thụ tăng 49% YoY, (2) hiệu suất vận hành tích cực của NT3&4 với tỷ lệ Qc đạt 117% kể từ đầu năm, (3) giá CGM 9T 2026 ở mức cao và (4) thu nhập bất thường khoảng 2,5 nghìn tỷ đồng trong quý 2/2026.