- KBC công bố doanh thu thuần quý 3/2026 đạt 3,2 nghìn tỷ đồng (gấp 2,4 lần YoY và 5,4 lần QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 911 tỷ đồng (gấp 3 lần YoY, phục hồi đáng kể từ mức 8 tỷ đồng trong quý 2/2026). Chúng tôi cho rằng mức tăng trưởng lợi nhuận đột biến này chủ yếu đến từ việc đẩy nhanh tiến độ bàn giao đất KCN, với khoảng 55 ha được bàn giao trong quý 3 (gấp 3,3 lần YoY), so với khoảng 21 ha được bàn giao trong 6T 2026.

- Trong 9T 2026, KBC ghi nhận doanh thu thuần đạt 5,1 nghìn tỷ đồng (+4% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (-24% YoY). LNST sau lợi ích CĐTS 9T 2026 hoàn thành 57% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2026 là 2,0 nghìn tỷ đồng (-5% YoY).

- Mảng KCN: KBC đã bàn giao khoảng 76 ha đất trong 9T 2026 (hoàn thành 63% dự báo bàn giao 120 ha đất trong cả năm 2026 của chúng tôi), chủ yếu tại KCN Quế Võ 2 mở rộng, KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh, các cụm công nghiệp tại Hưng Yên và KCN Tân Phú Trung.