Số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng 29.000, thấp hơn nhiều so với ước tính trước đó dao động quanh mức 88.000 đến 90.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2%. Thu nhập bình quân theo giờ tăng 0,1% so với tháng trước và 3,0% so với cùng kỳ năm ngoái, với số liệu việc làm tháng 7 và tháng 8 được điều chỉnh giảm tổng cộng 60.000 việc làm.

Sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp là do có thêm 485.000 người tìm việc, dẫn đến tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng từ 61,6% lên 61,8%.

Ngoài ra, sự gia tăng tỷ lệ tham gia và sự tăng 406.000 người trong cuộc khảo sát hộ gia đình, bao gồm cả những người lao động không thuộc biên chế doanh nghiệp, đều là những biến động không đáng kể về mặt thống kê mà các nhà hoạch định chính sách hoặc các nhà kinh tế có chuyên môn sẽ coi là nhiễu loạn.

Tốc độ tăng lương theo giờ trung bình hàng năm trong ba tháng qua đạt 2,6%. Trên thực tế, xét theo xu hướng lạm phát, nhiều khả năng khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được công bố vào ngày 14 tháng 10, tiền lương sau khi điều chỉnh theo lạm phát sẽ không thay đổi hoặc giảm trong tháng thứ bảy liên tiếp.

Trong tháng 9, số lượng việc làm có mức lương cao hơn trong lĩnh vực sản xuất hàng hóa và chế tạo đã tăng lần lượt 18.000 và 9.000 việc làm. Ngành xây dựng tăng 11.000 việc làm, trong khi ngành thương mại và vận tải tăng 18.000 việc làm.

Ngành bán lẻ tăng 6.000 việc làm, trong khi giáo dục tư nhân và y tế tăng 20.000 việc làm. Ngành giải trí và khách sạn tăng 10.000 việc làm.

Tình trạng mất việc làm xảy ra ở lĩnh vực thông tin, giảm 10.000 việc làm, dịch vụ kinh doanh chuyên nghiệp giảm 9.000 việc làm, lao động thời vụ giảm 11.000 việc làm và khu vực chính phủ giảm 17.000 việc làm.

Tổng số giờ làm việc cá nhân và giờ làm việc trong sản xuất không thay đổi trong tháng Chín.

Tổng số giờ làm việc tăng 1,1%, điều này sẽ hỗ trợ tốc độ tiêu dùng ở mức vừa phải trong những tháng cuối quý 3. Thời gian thất nghiệp trung bình là 11,5 tuần, phù hợp với các ước tính gần đây.

Sau báo cáo NFP yếu hơn kỳ vọng, xác suất thị trường đặt cược vào một đợt Fed tăng lãi suất trong tháng 10 đã giảm mạnh, xuống khoảng 17% trong phiên thứ Sáu. Reuters cũng ghi nhận báo cáo này gần như loại bỏ khả năng Fed tăng lãi suất ngay trong tháng 10, dù quyết định cuối cùng vẫn phụ thuộc vào các dữ liệu lạm phát sắp tới.

📊 Điều đáng chú ý: phản ứng của thị trường trái phiếu vẫn cực kỳ mạnh. Lợi suất 10Y có thời điểm giảm sâu sau NFP nhưng sau đó nhanh chóng bật trở lại, cho thấy thị trường đang giằng co giữa tăng trưởng việc làm yếu và lo ngại lạm phát/fiscal risk.

Tuy nhiên, câu chuyện giá dầu và lạm phát vẫn đang là rào cản mạnh với thị trường kim loại quý.

Câu chuyện về eo biển Hormuz không còn đơn thuần là việc ngừng dòng chảy dầu thô, mà vẫn là vấn đề lạm phát và phí bảo hiểm rủi ro. Xuất khẩu dầu thô từ vùng Vịnh phần lớn đã phục hồi về mức trước chiến tranh nhờ các nhà sản xuất sử dụng đường ống, đội tàu vận chuyển và chuyển dầu giữa các tàu, tuy nhiên dòng chảy sản phẩm lọc dầu vẫn bị ảnh hưởng và các vụ đình công tàu chở dầu gần đây đã khiến chi phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh, cước vận chuyển và dầu diesel tăng cao. Sự hiện diện quân sự lớn hơn của Mỹ trong khu vực làm giảm khả năng đóng cửa hoàn toàn ngay lập tức trong thị trường giá cả, nhưng cũng duy trì rủi ro leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran.

Giá dầu Brent vẫn ở gần 100 đô la một thùng và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang đối mặt với tín hiệu trái chiều từ dữ liệu việc làm yếu hơn và áp lực lạm phát liên quan đến dầu mỏ.