Đi tư vấn đầu tư cho khách hàng mà ko biết Risk profile, khẩu vị rủi ro hay sức chịu đựng của mỗi người ntn thì tư vấn kiểu gì ta:))? Chưa kể là ko đánh giá dc bối cảnh, xu hướng thị trường...để phân bổ tỷ trọng từng lớp tài sản hợp lý, mà cứ "phang" đại thì cũng ko ổn.

Ko cần phải học các quỹ phân tích top-down, chỉ cần nhìn lãi suất đang xu hướng tăng và đang cao thì đầu tư hay kinh doanh gì cũng khó hết. còn vì sao lãi suất tăng thì tự tìm hiểu thêm nhen. Mình chỉ nói nguyên nhân ngắn gọn.

Lãi suất tăng: nguyên nhân chính là do TG bất ổn, Mỹ với Iran đấm nhau từ đầu năm đến giờ để dành cái eo biển Hormuz (cái eo lợi hại, vì toàn bộ dầu muốn xuất dc qua Á thì phải qua cái eo này), mà đấm nhau càng lâu thì dầu càng cao và kéo dài ảnh hưởng đến chi phí sx, vận chuyển, hàng hoá tăng... gây ra lạm phát.

Ngoài ra, cái mà khiến cho thị trường đang bất ổn nữa đó là AI, khoáng sản, chip bán dẫn...ông nào cũng muốn có và đang đầu tư khá mạnh để thống lĩnh toàn cầu! Nguyên nhân lợi suất trái phiếu chính phủ tăng cũng là do muốn thu hút vốn về.

Nước nào hiện tại cũng đang thâm hụt ngân sách hết, do vay nợ đầu tư dự án trong nước, hạ tầng, AI,...nên nợ công nuocs nào cũng tăng.

(Cái này thì Mỹ và Nhật đang đấm nhau, vì Mỹ là con nợ củ Nhật, đi vay Nhật nhiều, nên Mỹ ko thích Lợi suất TPCP Nhật tăng vì chi phí trả nợ cao. Mà Nhật thì đang muốn thu hút vốn về Nhật, nên là kéo lợi suất TPCP lên để thu hút vốn. Nên Mỹ cũng buộc phải kéo lợi suất Trái Phiếu Chính phủ của mình lên để thu hút vốn về Mỹ. Nói chung là lợi suất toàn cầu đều kéo theo luôn - ai khổ, dân khổ?).

VN thì đầu tư hạ tầng mạnh, cần vốn lớn nên phải đi huy động tiền, khát vốn nên đưa mb ls cao thì mới cạnh tranh vốn dc, có vốn thì mới cho vay ra các dự án lớn (vin, sun). Các bank tư nhân cũng vì thế mà cạnh tranh huy động đưa mb lãi suất lên cao luôn. Mà tình hình TG nhue hiện tại ai dám bơm tiền, ai dám nới lỏng, có mà chet, lạm phát đã leo vượt mục tiêu rùi (mà chủ yếu là do chi phí đẩy-giá dầu tăng thooi) nên thành ra là mb lãi suất cao chót vót.

quá khổ, nhiều DN giờ điêu đứng rồi, ls thả nổi giờ cũng tầm 14-15%. căng

Bối cảnh thị trường này thì DN tăng trưởng cũng chỉ đếm trên đầu ngon tay, nên phải chọn lọc và nguyên cứu kỹ, đương nhiên phụ thuộc vào dòng tiền thị trường có vào hay ko nữa. Còn mấy cổ phiếu mà kéo vì câu chuyện riêng (tái cấu trúc, M&A hay tổ chức nào mua...thì nó cũng là chất xúc tác cho dòng tiền trong ngắn hạn thôi, nên "liệu cơm gắp mắm")

Mỗi lứa tuổi đều có mức khẩu vị rủi ro, chịu đựng khác nhau, mỗi người có thu nhap và mục tiêu tài chính khác nhau, kinh nghiệm và công việc khác nhau nên phân bổ tỷ trọng danh mục đầu tư mỗi người mỗi khác.

Lúc mới đi làm, mình đã từng tư vấn cho KH của mình mà chả biết hay chả quan tâm đến risk profile của họ là thế nào, KH nào mình cũng tư vấn 1 kiểu, nên là thường họ sẽ ko quan tâm đến những gì mình tư vấn ^^ Mình cũng chả phân tích bối cảnh thị trường, nên là có sai lầm và có trả giá cho điều đó 😞. Đó là bài học đắc giá nhất cho mình.

Nghiên cứu thực tế tai TTCKVN cho thấy, 95% nhà đầu tư đều thua lỗ và đa phần là phụ thuộc vào việc tư vấn của broker. Tuy nhiên, tỷ lệ quản trị rủi ro của broker rất lỏng lẻo. Thay vì xây dựng danh mục cho khách theo đúng khẩu vị rủi ro, sức chịu đựng, mục tiêu tài chính...thì broker lại muốn khách hàng vào làn sóng "lướt sóng" ngắn hạn, FOMO theo đám đông, hay thậm chí tư vấn full margin cho ndt non kinh nghiệm... và chủ yếu dùng ptkt để trading T+ (cái trường phái này là tuỳ gu, ko phải ai cũng có thể chơi dc đâu), nên hậu quả là mng ai cũng biết rồi...call margin, forcesell hay cháy luôn tài khoản. Ngay cả việc phân tích bối cảnh sai, dẫn đến nhiều hệ luỵ cho việc nắm giữ tỷ trọng tài sản rủi ro lớn, hay thậm chí bắt đáy... dẫn đến thua lỗ nặng là điều xảy ra khi bối cảnh thị trường ls cao, lạm phát cao,... (giai đoạn 2022).

Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn lãi suất cao, lạm phát tăng, nên mọi thứ khó khăn. Xu hướng kinh tế đang có dấu hiệu chậm lại, nhìn con số tăng trưởng nhưng thực chất là chủ yếu đến từ việc đầu tư mạnh cho hạ tầng mà thôi chứ chi tiêu người dân đang chậm lại thấy rõ. Duy trì dạng tài sản tài chính có thanh khoản cao nhu tiền mặt, tiền gửi, bonds yield, và ts phòng thủ như vàng (dài hạn) sẽ là tốt nhất, hạn chế đầu cơ. Khi nào bơm tiền, chính sách bắt đầu nới lỏng...lãi suất hạ nhiệt thì khi đó mới xem xét câu: "đỉnh của lãi suất là đáy của TTCK".

Về dài hạn thì TTCK vẫn tích cực do bức tranh tăng trưởng kinh tế, còn hiện tại thì vẫn phải tiếp tục quan sát.