📢 CẬP NHẬT KQKD 6T2025 – DCM TĂNG TRƯỞNG MẠNH MẼ Ở CẢ UREA & NPK. CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) ...

Bài của Broker Nguyễn Bá Nhật

Thứ ba, ngày 29/07/2025 16:43 PM (GMT+7)

📢 CẬP NHẬT KQKD 6T2025 – DCM TĂNG TRƯỞNG MẠNH MẼ Ở CẢ UREA & NPK

CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) vừa công bố BCTC hợp nhất quý 2/2025, ghi nhận kết quả tích cực ở cả doanh thu và lợi nhuận:

1. Kết quả kinh doanh ấn tượng

Doanh thu 6T2025 đạt 9.824 tỷ đồng, tăng 42,6% so với cùng kỳ 2024.

Lợi nhuận sau thuế đạt 1.216 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh 55,3% YoY.

→ Tốc độ tăng trưởng vượt kỳ vọng, cho thấy nhu cầu phân bón phục hồi và năng lực vận hành hiệu quả của DCM.

2. Mảng Urea – Giá bán tăng giúp cải thiện biên lợi nhuận

Tổng sản lượng tiêu thụ tăng 4% YoY, phản ánh nhu cầu ổn định.

Giá bán Urea bình quân tăng khoảng 8%, riêng quý 2 tăng tới 9% so với quý 1, nhờ giá phân bón thế giới bật tăng trở lại.

DCM đang hưởng lợi kép: sản lượng ổn định + giá bán cải thiện → biên lợi nhuận gộp mảng Urea có xu hướng mở rộng rõ rệt.

📌 Triển vọng H2/2025:

Giá Urea tiếp tục duy trì ở vùng cao trong tháng 6–7.

Từ 1/7, sản phẩm Urea bắt đầu áp thuế VAT, khiến giá bán có thể còn tiếp tục tăng.

→ DCM là bên hưởng lợi lớn nhờ tồn kho giá thấp + sản xuất ổn định.

3. Mảng NPK – Tăng trưởng nhờ chiến lược sản phẩm chất lượng cao

DCM là một trong số ít doanh nghiệp cung cấp NPK chất lượng cao, đáp ứng được phân khúc thị trường đang mở rộng.

Quý 2 tiếp tục chứng kiến đà tăng trưởng doanh thu từ NPK.

Thương vụ M&A nhà máy NPK Hàn Việt (KVF) là một bước đi chiến lược giúp DCM:

Nâng công suất, đa dạng sản phẩm

Mở rộng thị phần nhanh chóng

→ Đây là câu chuyện tăng trưởng dài hạn đáng chú ý.

4. Định giá và cơ hội đầu tư

Vốn hóa hiện tại của DCM khoảng 20.000 tỷ đồng, tương đương với mức P/E trailing ước tính chỉ khoảng 7–8 lần, vẫn khá hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng sắp tới.

📢 CẬP NHẬT KQKD 6T2025 – DCM TĂNG TRƯỞNG MẠNH MẼ Ở CẢ UREA & NPK. CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) ...

Trong bối cảnh giá phân bón phục hồi, chính sách hỗ trợ nông nghiệp được đẩy mạnh, DCM đang ở vị thế thuận lợi để duy trì tốc độ tăng trưởng cao trong H2/2025.