menu
24hmoney

Bài của Tony Dũng

Pro
PVD - Cơ hội trading trong ngắn hạn
Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong 2023-2024 dựa trên các hợp đồng kí mới với mức cước tốt hơn.
Theo PVD, công ty đã gần như hoàn thành kí mới các hợp đồng khoan cho 2023, với mức giá trung bình dự kiến khoảng USD 80,000/ngày cho thuê với giàn khoan Jack – up. Ngoài ra, hiệu suất sử dụng giàn cũng sẽ cao hơn 2022, do các giàn kí các hợp đồng dài hạn hơn, một số giàn kí hợp đồng 2 năm tại các thị trường nước ngoài.
Lỗ tỉ giá không còn là vấn đề.
Tại thời điểm đầu quý 4/2022, chúng tôi ước tính PVD có thể ghi nhận lỗ tỉ giá trong quý 4. Tuy nhiên, tại thời điểm cuối 2022, tỉ giá USD/VND đã giảm khá mạnh và PVD thực tế có thể ghi nhận lãi tỉ giá, giảm bớt ảnh hưởng của tỉ giá lên kết quả cả năm 2022.
Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tốt, nâng ước tính lợi nhuận và định giá.
Với triển vọng tăng giá dài hạn cho giàn tự nâng của PVD, chúng tôi nâng ước tính lợi nhuận của PVD cho các năm 2023-2024-2025 (tương ứng với mức thuê giàn trung bình USD 74K, 90K và 86K/ngày). Và do đó, chúng tôi nâng định giá của PVD lên 21.200 đồng/cp với phương pháp DCF. Rủi ro:
Giá dầu có xu hướng giảm mạnh có thể giảm nhu cầu thuê giàn trong dài hạn, tỉ giá và lãi suất LIBOR tăng sẽ ảnh hưởng tiêu cực lên kết quả kinh doanh của PVD.
PVD - Cơ hội trading trong ngắn hạn. Theo PVD, công ty đã gần như hoàn thành kí mới các hợp đồng khoan  ...
Nhà đầu tư lưu ý
4 Bình luận
Thích Đã thích Thích
Bình luận
Chia sẻ