05/10/2021 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Vụ mùa tháng 10: "Trồng cây gì, nuôi con nào?"

Thị trường bước sang tháng mới- tháng 10 với những kỳ vọng mới của NĐT khi VNI đã đi sideway \ một thời gian dài khá dài. Câu hỏi đầu tư nhóm ngành và CP như nào để gia tăng lợi nhuận khép lại quý 4 cũng như 2021 thành công là câu hỏi của rất nhiều nhà đầu tư. Vậy cùng điểm qua một số điểm chính về các nhóm ngành nhé

Câu chuyện nhóm ngành Bank là tình trạng thoái troài, vì tin xấu nhất chưa ra đó là BCTC- ra chắc chắn là có lãi, chứ dòng này không thể nào mà lỗ được. Nhưng tốc độ tăng trưởng có sự chậm lại rồi

Câu hỏi đắn đó là: Mở cửa nền kinh tế rồi thì gồng Bank tiếp được không. Khối Bank của Mỹ khi Fed duy trì lãi suất 2,5% có lên đâu mà chủ yếu là nhóm ngành Công nghệ như Tesla sẽ tăng

Lãi suất vẫn ở mức thấp, đến hết quý 4 nhu cầu tín dụng mới trở lại. Nhóm Bank khi đó mới hấp thụ được hết tin xấu, tích lũy từ đáy đi lên được, nhưng chắc chắn không mạnh.

2.CHỨNG KHOÁN

Câu chuyện của dòng này là gì?Thị trường quý III nhà nhà đầu tư chứng khoán nên sẽ lãi . Nhưng kỳ vọng không còn nhiều. Mô hình kinh doanh của nhóm chứng khoán đến từ 3 mảng: tự doanh, môi giới, cho vay margin

Nhu cầu trở lại hoạt động, rút tiền dần từ CK, sẽ rút tiền lại trở lại 1 số kênh như BĐS => Sức hấp dẫn sẽ giảm lại

=> Bank sẽ rơi vào downtrend dài hạn, như CTG 2018 nó mất đến 3 năm trời mới quay lại đỉnh cũ, đừng hy vọng một sớm một chiều nó quay về 4x

Chứng khoán chưa rơi vào down nhưng sẽ rơi vào pha điều chỉnh để hấp dẫn lại NĐT, làn sóng tăng vốn chia cổ tức xong rồi, giờ chỉ đợi tái cấu trúc tình hình DN thì mới lên trả lại được

=> Nhóm chứng khoán hiện tại đánh giá cao mỗi APS- lãi 125-130 tỷ

ORS câu chuyện chuyển sàn từ Upcom lên HOSE

3. CẢNG BIỂN

Nhóm GMD và HAH khó lên mạnh, những gì tinh túy nhất ở quý 3 đã phản ánh rồi, giá đi lên trước, Phục hồi và đi ngang ở đây

VNA tăng mạnh rồi: kỳ vọng sóng BCTC- lãi đột biến 100150 tỷ . lãi 63 tỷ => Nguồn doanh thu đột biến, kỳ vọng vào đó, về 39 tạo đáy 2 gia tăng CP

Cảng biển không kỳ vọng đánh điên quá, kỳ vọng đánh theo sóng BCTC

4. DẦU KHÍ

SFI Team giai đoạn này đầu tư nhóm CP Dầu không phải cho sóng BCTC. Nhóm này BC quý 3 sẽ xấu, hòa là may còn đâu sẽ bị lỗ . Vì nhóm này rất nhạy với, bản chất luôn phải tích trữ hàng tồn kho rất lớn. Giá dầu Brent và WTI bị giảm rất mạnh trong quý III

=> Đây là điểm trừ khi mà tồn kho mua ở giá cao mà lại không bán được, tồn kho bị đọng lại => Ảnh hưởng sang phần chi phí quản lý hàng hóa và chi phí quản lý doanh nghiệp => Giảm biên lợi nhuận và LNTT

Nhóm tích lũy hàng tồn kho lớn như BSR- PVS. Nhưng tại sao nhóm này vẫn lên. Vì Giá dầu Brent đi lên và kỳ vọng vào nền kinh tế khôi phục mở cửa trở lại

Vậy tại sao lại là những CP như PVS- BSR- OIL => Vì những CP này hoạt động trong khâu thượng nguồn , liên quan đến các bể khí ngoài biển .

Các bể dầu khí lớn nhất như: Sông Hồng, Ma Lai Cổ Chu, Sao Vàng Đại Nguyệt, Nam Du U Minh, Sư tử trắng giai đoạn 2A => PVS , GAS và nhà thầu lắp đặt là PVT sẽ được hưởng lợi => Sau khi lắp đặt xong giai đoạn 2B => Dầu khí 2022 sẽ còn sóng tăng mạnh, và đó là sóng dài, lựa chọn gom được

5. ĐIỆN

Điện thì sẽ chia ra các nhóm: Nhiệt điện ( đầu vào là Than- tập trung ở Quảng Ninh; Khí- Bà Rịa Vũng Tàu), Thủy điện, Phong điện, Năng lượng Mặt trời ( Tập trung ở Duyên hải Miền trung)

Nhóm đầu vào là Than, khí liên tuc tăng, mà giá bán lại chịu bởi EVN => Chính phủ không tăng giá bán được ( nếu có phải là một quá trình, và khi điều chỉnh sẽ ảnh hưởng đến CPI, nhất là cả nước vừa trải qua đại dịch ) => Biên lợi nhuận các nhóm này như NT2, POW sẽ giảm

Khi không tăng được giá bán, chắc chắn sẽ bị lỗ, chỉ còn một cách là thu hẹp quy mô sản xuất lại

=> Tình trạng thiếu điện, bắt buộc phải tìm đến nguồn điện được cung cấp từ các nhóm khác như Thủy điện: ảnh hưởng bởi khí hậu, lũ lụt, nguồn nước nhiều

Phong điện: PC1- có nhà máy công suất 140 kW.h ; HDG- tháng 9 bắt đầu đi vào hoạt động nhà máy 7A ( Đây là CP đáng chú ý và được SFI team đánh giá rất cao )

6. ĐẦU TƯ CÔNG

Câu chuyện nhóm này sẽ liên quan đến các CP như HHV- LCG,......Các CP nhóm ngày này đã rục rịch và có đà tăng từ 2-3 tháng trước chi CP họp và tung ra gói kích thích nền kinh tế để tăng trưởng lại GDP. Và lần nữa nhất là thời gian 15.9-1.10 tăng mạnh do tin kinh tế được mở cửa

Nhóm này sẽ là kỳ vọng tương lại chứ không như BĐS, 1-2 năm sau mới thu được tiền, cho nên đừng thấy kết quả kinh doanh Q3 xấu mà chê, rồi quý 1-2 năm sau mới nhào vô

7. THÉP

Câu chuyện Thép đã lên thế đấy được nhiều NĐT hồ hởi suốt mấy ngày qua

Tại sao HPG- NKG lại chạy mạnh hơn HSG.Vì ra tin xuất khẩu tăng mạnh, mà những DN nào hưởng lợi đó là HPG- Xuất khẩu thị phần 37% thép xây dựng, NKG_ xuất khẩu HRC.

Các câu chuyện như thế sẽ ủng hộ cho các CP khi mà nhu cầu Thép quý 3 không tăng mà chủ yếu đến từ xuất khẩu.

TVN- VGS thị phần thấp những cũng có điểm nhấn như VGS có thêm mảng doanh thu từ Việt Đức Legend

8. CÔNG NGHỆ

Chú ý 2 CP là CTR: Độc quyền mảng Thaco- Trạm phát sóng CNTT; Hợp tác với DRC- sản xuất lốp cao su

Và VGI- Tuy con này bị ảnh hưởng bởi TT chính của CP là ở Indo, Châu Phi mà Malai- chịu ảnh hưởng mạnh bởi CoVid nhưng kỳ vọng phục hồi mạnh mẽ,......

=> TỔNG QUAN: Mỗi nhóm ngành lên hay xuống sẽ có những câu chuyện đằng sau của nó. Đầu tư vì gì hãy kiên định với nó thì mới có lợi nhuận, đừng đi theo sóng TT rồi bị úp bô