Thị trường chứng quyền Tuần 08-12/03/2021: Sau cơn mưa trời lại sáng?

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 05/03/2021 67 mã tăng giá, 15 mã đứng giá và 38 mã giảm giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng hơn 1.6 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 05/03/2021 ghi nhận thêm 9 mã chứng quyền mới được niêm yết, qua đó nâng tổng số lượng chứng quyền đang giao dịch trên thị trường lên 120 mã.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/03/2021, toàn thị trường có 67 mã tăng giá, 15 mã đứng giá và 38 mã giảm giá. Trong đó, CHPG2104 và CSTB2104 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 64.6% và 61.2%. Trên thị trường cơ sở, HPG kết thúc phiên tăng 0.2%, STB tăng 1.9%. Ở chiều ngược lại, CVNM2014 và CVPB2017 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt 16% và 11.9%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 05/03/2021 đạt 29.1 triệu đơn vị, tăng mạnh 92.22%. Giá trị giao dịch đạt gần 103 tỷ đồng, tăng 40.8% so với phiên ngày 04/03/2021.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 05/03/2021 với tổng mức bán ròng hơn 1.6 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2011 và CVRE2009 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 05/03/2021, CVNM2103 và CVHM2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2010 và CFPT2010 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007 và CVJC2004 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.66 và 4.95 lần.