Thị trường chứng quyền 28/09/2022: Áp lực bán tạm chững lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/09/2022, toàn thị trường có 74 mã giảm, 44 mã tăng và 46 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng lượng bán ròng đạt hơn 1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/09/2022 toàn thị trường có 74 mã giảm, 44 mã tăng và 46 mã đứng giá.

Dù sắc đỏ vẫn ghi nhận sự áp đảo song diễn biến của thị trường nhìn chung đã phần nào bớt bi quan hơn so với phiên hôm qua. Kết phiên, các mã giảm tập trung tại chứng quyền KDH, MSN, MWG, PDR, STB, VHM, VNM, VJC, VPB và VRE với mức giảm phổ biến quanh 10%.

Ở chiều ngược lại, nhờ lực bán chững lại, các chứng quyền ACB, FPT, HDB, HPG, MBB, POW và TCB ghi nhận phiên phục hồi nhẹ với mức tăng dưới 15% là phổ biến.

Tâm lý thận trọng của nhà đầu tư cũng gia tăng khi thanh khoản ghi nhận sự sụt giảm. Cụ thể, khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 24.2 triệu đơn vị, giảm 21%; giá trị giao dịch đạt 12.1 tỷ đồng, giảm 1.95% so với phiên trước. Trong đó, CVNM2204 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2207 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên hôm nay với tổng lượng bán ròng đạt hơn 1 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2213 và CSTB2211 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 69 mã, theo sau là SSI với 28 mã, HSC có 18 mã, VND có 16 mã, MBS có 12 mã, ACBS có 7 mã, VCSC có 7 mã và BSC có 5 mã.

Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 41% khối lượng giao dịch toàn thị trường, VND chiếm 13.3%, HSC chiếm 12.4%, SSI chiếm 19.9%, ACBS chiếm 6.1%, MBS, VCSC và BSC chiếm 7.3%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 28/09/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTPB2205 và CTPB2206 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2201 và CMWG2204 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.