Thị trường chứng quyền 27/01/2021: Triển vọng tiêu cực!

Sắc đỏ phủ rộng trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 26/01/2021 với 107 mã giảm giá và chỉ 11 mã tăng giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng hơn 653 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ phủ rộng trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 26/01/2021 với 107 mã giảm giá và chỉ 11 mã tăng giá. Trong đó, CVIC2007 và CFPT2013 là hai mã có mức giảm mạnh nhất thị trường, ở mức lần lượt 20.6% và 19.4%. Trên thị trường cơ sở, FPT (HM:FPT) kết thúc phiên giảm 1.5%, HPG (HM:HPG) giảm 3.1%. Ở chiều ngược lại, CTCB2101 và CMSN2102 là hai mã dẫn đầu sắc xanh, với mức tăng lần lượt 31.3% và 14.7%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 26/01/2021 đạt 22.2 triệu đơn vị, giảm 6.53%. Giá trị giao dịch đạt hơn 102 tỷ đồng, giảm 15.67% so với phiên ngày 25/01/2021.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 26/01/2021 với tổng mức mua ròng hơn 653 ngàn đơn vị. Trong đó, CVIC2007 và CSBT2101 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 26/01/2021, CMSN2101 và CTCH2002 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/01/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMBB2011 và CMBB2010 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2010 và CMWG2017 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.37 và 4.44 lần.