Thị trường chứng quyền 23/02/2021: CVRE2015 và CVRE2014 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 22/02/2021 với 71 mã giảm giá, 16 mã đứng giá và 29 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng gần 1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 22/02/2021 với 71 mã giảm giá, 16 mã đứng giá và 29 mã tăng giá. Trong đó, CVNM2016 và CVNM2015 là hai mã giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm lần lượt 55.2% và 29.5%. Trên thị trường cơ sở, mã chứng khoán VNM kết phiên giảm nhẹ 0.5%. Ở chiều ngược lại, CVHM2102 và CVHM2008 là hai mã có mức tăng mạnh nhất, ở mức lần lượt 10.4% và 7.4%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 22/02/2021 đạt 26.1 triệu đơn vị, tăng 3.85%. Giá trị giao dịch đạt hơn 117 tỷ đồng, tăng 18.26% so với phiên ngày 19/02/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 22/02/2021 với tổng mức mua ròng gần 1 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2008 và CSBT2007 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 22/02/2021, CVNM2102 và CTCB2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2015 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/02/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVRE2015 và CVRE2014 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2015 và CMSN2014 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.91 và 11.18 lần.