14/09/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 15/09/2022: Sắc đỏ tiếp tục bao trùm thị trường?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/09/2022, toàn thị trường có 112 mã giảm, 17 mã tăng và 45 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.9 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền tiếp tục chịu sức ép lớn trước diễn biến kém lạc quan của thị trường cơ sở. Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/09/2022 toàn thị trường có 112 mã giảm, 17 mã tăng và 45 mã đứng giá.

Áp lực bán áp đảo trên diện rộng khiến cho hầu hết các nhóm chứng quyền trên thị trường chìm trong sắc đỏ. Nhóm chứng quyền VNM, MBB và MSN xuất hiện nhiều mã mức giảm sâu trên 15%, trong khi đó các chứng quyền KDH, FPT, PNJ, STB, VHM… giảm nhẹ dưới 10%.

Các chứng quyền đáo hạn tháng 9 tiếp tục có biến động mạnh: CHPG2207 (+1,000%), CVHM2201 (+100%), CVIC2201 (+100%), CNVL2203 (-75%), CNVL2204 (-75%)…

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên hôm nay với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.9 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2210 và CTPB2203 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 80 mã, theo sau là HSC với 22 mã, VND có 16 mã, VCSC có 15 mã, MBS có 14 mã, ACBS có 7 mã, BSC có 5 mã.

Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 62% khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 17%, VND chiếm 9%, ACBS chiếm 8.5%, MBS, BSC và VCSC chiếm 3.5%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 15/09/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2203 và CMWG2204 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CNVL2204 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.