Thị trường chứng quyền 11/05/2023: Triển vọng ngắn hạn đang cải thiện

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/05/2023, toàn thị trường có 33 mã tăng, 12 mã giảm và 16 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 5,200 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/05/2023, toàn thị trường có 33 mã tăng, 12 mã giảm và 16 mã tham chiếu.

Thị trường cơ sở giữ nhịp phục hồi qua đó tạo tiền đề giúp duy trì sắc xanh trên thị trường chứng quyền. Phiên hôm nay thị trường chứng quyền giao dịch khá rõ nét khi sắc xanh chỉ xuất hiện tại các nhóm chứng quyền có cổ phiếu cơ sở tăng tốt như MBB, MWG, STB, VIB và VRE với mức tăng được ghi nhận phổ biến quanh 5%. Ở chiều ngược lại, diễn biến kém sắc hiện diện tại các nhóm chứng quyền có cổ phiếu cơ sở giao dịch ảm đạm như FPT, HPG, ACB, MSN, VNM và VPB với sắc đỏ nhẹ quanh 5%.

Dòng tiền đang hướng trở lại với các chứng quyền có thời gian đáo hạn dài vào tháng 8/2023 và tháng 11/2023 khi thanh khoản của các chứng quyền này đang có sự cải thiện.

Thị trường chứng quyền 11/05/2023: Triển vọng ngắn hạn đang cải thiện — Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 10/05 đạt 8.79 triệu đơn vị, tăng 8.75%; giá trị giao dịch đạt 6.88 tỷ đồng, tăng 9.88% so với phiên 09/05. Trong đó, CMWG2302 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 10/05 với tổng mức mua ròng đạt 5,200 CW. Trong đó, CMBB2303 là mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 10/05, nhóm chứng quyền thuộc ACBS chiếm 47.5% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, SSI chiếm 23%, HSC chiếm 21.8%, VCSC chiếm 5.6%, MBS chiếm 1.4%, BSC chiếm 0.9%, PHS chiếm 0.1%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 11/05/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CACB2301 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.