TCM - Đã thực sự tạo đáy hay chưa?

Giá cổ phiếu TCM đã có sự sụt giảm rất mạnh trong suốt 12 tháng qua. Các nhà đầu tư đang khá phân vân về việc có nên bắt đáy TCM ở thời điểm hiện nay hay chưa.

Sau khi tạo đỉnh trong vùng 32,000-32,500 vào đầu năm 2019 thì giá cổ phiếu đã có một đợt lao dốc mạnh và liên tục trong gần 12 tháng. Đến cuối năm 2019, cổ phiếu TCM đã giảm gần 40% giá trị và khiến cho nhiều nhà đầu tư cảm thấy khó hiểu.

Tuy nhiên, trong phạm vi bài viết này người viết không đề cập đến các yếu tố cơ bản mà chỉ tập trung vào những tín hiệu kỹ thuật thuần túy.

Yếu tố chu kỳ đang ủng hộ việc tạo đáy

Xét về mặt dài hạn thì ta cũng có thể dễ dàng nhận thấy TCM tồn tại một chu kỳ kéo dài khoảng 17-18 tháng. Gần đây nhất là đợt tạo đáy vào tháng 07/2018. Sau khi tạo đáy, giá đã tăng hơn 50% chỉ sau khoảng 2 tháng.

Giới phân tích kỹ thuật dự báo điểm đáy của chu kỳ lớn tiếp theo sẽ rơi vào cuối quý 1/2020 hoặc đầu quý 2/2020. Tuy nhiên, quá trình tạo đáy sẽ có rung lắc mạnh xảy ra.

Vẫn đang dịch chuyển trong kênh dài hạn

Từ năm 2016 đến nay, cổ phiếu TCM dịch chuyển trong một kênh giá tăng khá rõ nét (giá tạo đỉnh và đáy mới cao hơn). Kênh này được đánh giá là khá vững chắc và có độ tin cậy cao.

TCM đang test lại cận dưới của kênh giá. Tuy nhiên, các dấu hiệu gần đây cho thấy nguy cơ phá vỡ hoàn toàn ngưỡng này là khá cao. Vì vậy, nhà đầu tư cần thận trọng trong thời gian tới khi mà giá có thể về lại vùng 10,500-12,500.

MACD cho bán trở lại khi vừa vượt ngưỡng 0

Trong giai đoạn sụt giảm cuối năm 2019, cổ phiếu liên tục tạo ra các đáy sau thấp hơn đáy trước. Chỉ báo MACD lại tạo đáy sau cao hơn đáy trước và hình thành phân kỳ giá lên (bullish divergence).

Tuy nhiên, các phiên giảm sâu và hình thành những cây nến dạng Bearish Belt Hold đã phủ định tín hiệu trên.

Bên cạnh đó, MACD đã cho bán trở lại ngay khi vừa vượt qua ngưỡng 0. Điều này cho thấy kịch bản của giai đoạn tháng 03/2018 và tháng 07/2019 có thể lặp lại vào đầu năm 2020.

Với các tín hiệu trên, nhà đầu tư không vội mua vào TCM. Trước mắt, vùng 15,000-16,000 sẽ là hỗ trợ ngắn hạn. Nếu vùng này cũng bị thủng thì xác suất giá TCM về lại đáy cũ 2016 (tương đương vùng 10,500-12,500) là rất cao.