TCB: Kết quả kinh doanh quý 3 tăng trưởng mạnh mẽ

Ngân hàng Techcombank đã công bố báo cáo tài chính Quý 3/2021 với kết quả kinh doanh tích cực với tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt là 17,1% yoy và 40% yoy.

KQKD Quý 3 tích cực nhờ tăng trưởng tín dụng và phí dịch vụ

Ngân hàng Techcombank đã công bố báo cáo tài chính Quý 3/2021 với kết quả kinh doanh tích cực với tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt là 17,1% yoy và 40% yoy. Mặc dù lợi nhuận khác có mức sụt giảm lên tới 81,1% yoy nhưng TOI của TCB vẫn đạt mức tích cực nhờ lợi nhuận thuần từ hoạt động dịch vụ và thu nhập lãi thuần tăng trưởng tốt. Trong đó, thu nhập lãi thuần tăng trưởng lên tới 31% yoy nhờ tăng trưởng tín dụng và LDR gia tăng giúp tận dụng tốt hơn nguồn tiền huy động. Cụ thể một số chỉ số chính như sau:

Quý 3/2021, NIM của TCB đạt 5,48%, giảm 32 bps so với Quý 2 và tương đương với cùng kỳ 2020. Mặc dù NIM có sự sụt giảm nhẹ nhưng chúng tôi cho rằng đây vẫn là mức cao và nhiều khả năng TCB sẽ tiếp tục nằm trong nhóm vài ngân hàng có NIM cao nhất hệ thống. Mặc dù NIM đi ngang nhưng sự gia tăng mạnh mẽ của tín dụng và LDR so với cùng kỳ giúp cho thu nhập lãi thuần tăng 31% yoy.

Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong Quý 3 và đạt 1.497 tỷ đồng, +30,7% yoy. Quý 3 chứng kiến sự tăng vọt của dịch vụ môi giới chứng khoán với doanh thu đạt 196 tỷ đồng, tăng 5,4 lần so với cũng kỳ. Kết quả tích cực này là nhờ TCB đã bắt đầu thúc đẩy phát triển mảng môi giới chứng khoán và nhanh chóng nhảy vọt vào top 6 thị phần trên sàn HOSE. Mảng bảo hiểm tăng trưởng 14,4% so với cũng kỳ. Mức tăng trưởng này là không cao so với 2 quý gần đây nhưng là mức rất tích cực trong bối cảnh giãn cách xã hội ở những trung tâm kinh tế và sản xuất chính ở Việt Nam. Chúng tôi cho rằng nhiều khả năng Techcombank là một trong số ít những ngân hàng có thể tăng trưởng được phí banca trong Quý 3.

Tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ nhờ trái phiếu doanh nghiệp

Trong Quý 3/2021, cho vay khách hàng chỉ tăng trưởng 2,4% qoq tương ứng với mức tăng cho vay khách hàng trong 9T2021 là 15,7% YTD. Mức tăng cho vay khách hàng thấp trong Quý 3 là do chính phủ thực hiện giãn cách xã hội nghiêm ngặt ở những trung tâm kinh tế và sản xuất chính của Việt nam, tuy nhiên mức tăng này của Techcombank cao hơn 50% so với mức tăng tín dụng của nền kinh tế. Tăng trưởng cho vay khách hàng chủ yếu đến từ cho vay khách hàng cá nhân.

Techcombank với lợi thế là đơn vị tư vấn phát hành trái phiếu hàng đầu nên TCB có thể linh hoạt trong việc điều tiết tăng trưởng tín dụng. Khi cho vay khách hàng gặp khó thì Techcombank có thể gia tăng nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp để tăng trưởng tín dụng. Quý 3/2021, trái phiếu doanh nghiệp tăng 13% qoq và 25,1% YTD đã giúp cho tổng tín dụng Quý 3 của TCB tăng trưởng mạnh mẽ với mức tăng 3,9% qoq và 17% YTD. Với mức tăng này thì TCB đã gần hết hạn mức tín dụng và sẽ chờ SBV phê duyệt hạn mức tín dụng mới để tiếp tục tăng trưởng trong Quý 4.

Nợ xấu tăng nhẹ nhưng vẫn ở mức thấp

Quý 3/2021, tỷ lệ nợ xấu của TCB là 0,57%, tăng 21 bps so với cuối Quý 2/2021. Với tỷ lệ NPL này, nhiều khả năng TCB sẽ tiếp tục là ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp nhất hệ thống. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm nhẹ về mức 184,4% nhưng đây cũng là mức cao. Chúng tôi cho rằng tỷ lệ nợ xấu của Techcombank sẽ tiếp tục ở mức thấp trong Quý 4 nhờ danh mục cho vay chất lượng cao. Tỷ lệ cho vay khách hàng cá nhân, khách hàng doanh nghiệp lớn và SME lần lượt là 43%, 39% và 18%. Nhóm khách hàng doanh nghiệp lớn là những tập đoàn hàng đầu Việt Nam vì vậy nhóm này sẽ khó bị tác động đến mức chuyển thành nợ xấu hoặc nợ tái cơ cấu chỉ sau 3-4 tháng giãn cách xã hội. Ở nhóm khách hàng cá nhân, Techcombank sở hữu danh mục khách hàng cá nhân có chất lượng hàng đầu khi TCB chủ yếu giải ngân cho vay ở phân khúc khách hàng có thu nhập cao và thu nhập khá (tỷ lệ 2 nhóm này chiếm trên 70% danh mục). Danh mục cho vay tốt cũng giúp cho Techcombank chỉ tăng nợ cơ cấu từ 2.700 tỷ cuối Quý 2 lên 2.800 tỷ cuối Quý 3/2021, đây nhiều khả năng cũng là mức tăng nợ tái cơ cấu thấp nhất trong hệ thống.

CASA tiếp tục lập mức cao mới

Quý 3/2021, tỷ lệ CASA của Techcombank đạt mức 49% đây là mức cao nhất trong lịch sử TCB và nhiều khả năng tiếp tục là mức cao nhất trong hệ thống. Techcombank là ngân hàng đi đầu và đã thành công trong việc thu hút CASA từ khách hàng cá nhân nhờ chính sách như miễn phí chuyển khoản, tặng tiền khi chi tiêu, gia tăng trải nghiệm trên ứng dụng… Giữa năm 2020, Techcombank tiếp tục là ngân hàng tiên phong cung cấp giải pháp toàn diện và miễn phí cho khách hàng doanh nghiệp với những dịch vụ tiên phong. Nhờ chính sách mới này, CASA doanh nghiệp Quý 3/2021 đã lên tới 77 nghìn tỷ đồng, tăng 115% yoy. Đây là động lực chính giúp cho CASA của Techcombank tiếp tục bứt phá mạnh mẽ trong Quý 3 mặc dù đã ở mức rất cao. Với văn hóa liên tục đổi mới sáng tạo, liên tục đưa ra các sản phẩm và giải pháp mới để gia tăng trải nghiệm khách hàng thì chúng tôi cho rằng TCB sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao và tiếp tục vị trí dẫn đầu về tỷ lệ CASA.