Quý 3 lãi khủng- Cao su Đà Nẵng triển vọng cực lớn vào cuối năm

Trong quý III, doanh thu thuần của Cao su Đà Nẵng đạt 1.352 tỷ đồng, tăng 146% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá vốn doanh nghiệp cũng tăng 41,4%, dẫn đến lợi nhuận gộp doanh nghiệp đạt 228,7 tỷ đồng, tăng 70,7%. Biên lợi nhuận gộp DRC cũng tăng từ 14,4% lên 16%.

Kỳ này, doanh thu tài chính của DRC tăng 39%, lên hơn 11 tỷ đồng; song chi phí tài chính tăng tới 203%, lên hơn 26,3 tỷ đồng. Bên cạnh đó, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng lần lượt 25,1% và 51,4%, lên 96,6 tỷ đồng và 20,6 tỷ đồng.

Kết quả, DRC ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 77,1 tỷ đồng, tăng 128,8% so với quý III/2021.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần Cao su Đà Nẵng đạt 3.784 tỷ đồng, tăng 85% và lợi nhuận sau thuế đạt 226,6 tỷ đồng, tăng 11,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong năm 2022, Cao su Đà Nẵng đặt kế hoạch doanh thu thuần 4.428 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 256 tỷ đồng, lần lượt tăng 1% và giảm 12% so với thực hiện trong năm 2021. Như vậy, với 282 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, Công ty đã vượt hơn 10% kế hoạch lợi nhuận năm.

Tính đến ngày 30/9, tổng tài sản của DRC tăng 12,6% so với hồi đầu năm, đạt 3.522,5 tỷ đồng. Trong đó, tiền và tương đương tiền giảm 62%, xuống 34 tỷ đồng; song các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 36%, lên 435 tỷ đồng; hàng tồn kho cũng tăng 24%, lên 1.770 tỷ đồng.

Nợ phải trả cũng tăng tới 25%, lên 1.702,7 tỷ đồng; riêng nợ vay ngắn hạn tăng 39%, lên 796,6 tỷ đồng.

Sang quý IV, HĐQT Cao su Đà Nẵng đã đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu thuần đạt 1.282 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 70 tỷ đồng.

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

+ Chi phí nguyên vật liệu đầu vào hạ nhiệt trong khi giá bán tăng giúp cải thiện biên lợi nhuận: Giá cao su tổng hợp và cao su tự nhiên đều có xu hướng hạ nhiệt trong thời gian gần đây kỳ vọng giúp cải thiện biên lợi nhuận của DRC khi mà cao su chiếm khoảng 50% chi phí nguyên vật liệu, đồng thời chi phí nguyên vật liệu cũng là cấu phần chính trong cấu trúc chi phí của DRC (chiếm trên 70%). Bên cạnh đó, DRC tiếp tục tăng giá bán 3% ở thị trường nội địa trong tháng 8 sau đợt nâng giá bán 5-7% trong tháng 4/2022.

+ Động lực từ tăng công suất: Nhà máy lốp Radial giai đoạn 3 bắt đầu triển khai từ giữa năm.2022 kỳ vọng nâng công suất lên 1.000.000 lốp radial/năm (+67% so với hiện tại) và có thể đi vào vận hành trong 2024. Tuy nhiên, DRC có thể vận hành từng phần của dự án và qua đó giúp tăng công suất ngày từ năm 2023.

Phân tích kỹ thuật

DRC kết phiên giao dịch ngày 18/10 tại giá 26.5 tương đương vùng đáy tháng 7. Điểm mua sẽ xuất hiện khi DRC test lại về 25.8, target 32