Pomina bán tài sản trong kế hoạch tái cấu trúc mới?

Theo kế hoạch vừa công bố, Pomina (HOSE: POM) sẽ cùng với nhà đầu tư chiến lược lập công ty mới để phục vụ cho quá trình tái cấu trúc công ty. Điểm đáng lưu ý là Pomina chỉ góp 35% vốn tại công ty mới và nhà đầu tư mới sẽ kiểm soát công ty mới thành lập.

Trong tờ trình vừa cập nhật cho cuộc họp ĐHĐCĐ bất thường, CTCP Thép Pomina (HOSE: POM) chia sẻ chi tiết hơn về phương án tái cấu trúc toàn diện.

Trong đó, công ty sẽ góp vốn thành lập CTCP Pomina Phú Mỹ cùng với nhà đầu tư chiến lược mới. Công ty mới sẽ được sử dụng thương hiệu và hệ thống phân phối của Pomina.

Công ty mới có vốn điều lệ khoảng 2,700-2,800 tỷ đồng và vốn vay ngân hàng 4,000 tỷ đồng.

Pomina sẽ góp 35% vốn điều lệ, tương đương 900-1,000 tỷ đồng, và sẽ góp bằng toàn bộ đất đai, nhà xưởng, dây chuyền thiết bị của 2 nhà máy Pomina 1 và Pomina 3. Trong khi đó, nhà đầu tư mới sẽ góp bằng tiền.

Tuy nhiên, phần giá trị của 2 nhà máy lại cao hơn rất nhiều so với mức vốn góp dự kiến của Pomina.

Theo kết quả định giá tài sản của công ty kiểm toán AFC và Savills, giá trị tài sản hiện vật của 2 nhà máy dự kiến đưa vào vốn góp thành lập CTCP Pomina Phú Mỹ là 6,694 tỷ đồng (chưa bao gồm VAT 10%), trong đó giá trị của Pomina 1 là 336.4 tỷ đồng và Pomina 3 là 6,357.6 tỷ đồng.

Còn về phần Pomina, họ ước tính giá trị của hai nhà máy này từ 6,000 đến 6,800 tỷ đồng. Do đó, Công ty kỳ vọng thu hồi lại một khoảng 5,100-5,800 tỷ đồng sau khi đã trừ phần vốn góp vào CTCP Pomina Phú Mỹ.

Pomina cho biết sẽ dùng số tiền thu hồi được từ pháp nhân mới để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn cho các ngân hàng, khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp và phần vốn còn lại bổ sung vốn lưu động. Trong đó, họ sẽ trả nợ cho ngân hàng (ngắn hạn và dài hạn) khoảng 3,757 tỷ đồng và trả nợ cho nhà cung ứng khoảng 1,343 tỷ đồng.

Về cơ bản, đây không khác gì Pomina bán lại đất đai, nhà xưởng, dây chuyền và nhà máy cho nhà đầu tư mới và chỉ góp lại một phần vốn. Phương án tái cấu trúc này cũng khác so với kế hoạch phát hành 70 triệu cp cho nhà đầu tư Nhật Bản trước đây.

Nếu phát hành cổ phiếu mới, nhà đầu tư chiến lược sẽ góp vốn trực tiếp vào Pomina, nhưng Pomina vẫn kiểm soát công ty. Còn theo kế hoạch mới, Pomina phải lập công ty mới và để nhà đầu tư chiến lược nắm giữ phần lớn vốn. Thông qua việc thành lập pháp nhân mới, nhà đầu tư chiến lược sẽ chỉ chịu trách nhiệm đối với CTCP Pomina Phú Mỹ, không chịu trách nhiệm các nghĩa vụ liên quan tới Thép Pomina.

Hiện vẫn chưa rõ danh tính của nhà đầu tư chiến lược và thông tin sẽ được công bố tại cuộc họp bất thường diễn ra vào ngày mai (01/03/2024).

Theo Pomina, tiến trình tái cấu trúc mạnh mẽ, đặc biệt có sự tham gia của nhà đầu tư chiến lược là cột mốc đánh dấu bước ngoặt quan trọng của Công ty. Việc hợp tác chiến lược này sẽ cung cấp nguồn vốn cần thiết để POM khởi động lại lò cao luyện phôi thép.

Dự kiến, Pomina sẽ vận hành lại lò cao vào quý 4/2024 sau thời gian ngừng hoạt động để đón đầu sự trở lại của các dự án bất động sản dự kiến phục hồi mạnh mẽ vào các tháng cuối năm.