Toàn Nguyễn Pro

Phái sinh là gì?

Chủ đề: Chuyên gia

Phái sinh được hiểu nôm na là một hợp đồng dựa trên giá trị của một loại hàng hóa khác.

Phái sinh là gì?

Mục đích ban đầu và cuối cùng của phái sinh mang ý nghĩa là Phòng vệ rủi ro – tức là bảo vệ rủi ro cho Nhà đầu tư.

Bởi vì ở Việt Nam hiện tại chỉ có hợp đồng phái sinh dựa trên chỉ số VN30 thôi chứ ở Mỹ người ta có nhiều loại phái sinh theo nhiều loại hàng hóa khác nhau như lúa, bột mì, khoai,...

Do thế giới này luôn biến động và vĩ mô cũng thay đổi dần theo thời gian nên sẽ có nhiều rủi ro mà chúng ta không lường trước được.

Toàn lấy ví dụ là lúa hiện tại là 15k nhưng người nông dân sợ rằng với những chuyển biến thất thường của thời tiết thì sau 3 tháng thì giá lúa sẽ không còn 15k được nữa mà sẽ tuột xuống còn 10k.

Do lo ngại nên người nông dân đã mua một hợp đồng phái sinh mang ý nghĩa là ổng lo ngại rằng giá lúa sẽ giảm.

Vậy điều gì xảy ra nếu giá lúa sau 3 tháng tăng lên 20k?

Lúc này người nông dân sẽ đưa ra phương án là nếu chi phí hợp đồng không lớn thì người nông dân sẽ chỉ chịu rủi ro là mất phí giao dịch mà thôi.

Đấy bạn thấy phái sinh nó mang ý nghĩa thế đấy, nhưng một khi được chuẩn hóa và quy ước trên Sàn giao dịch (cụ thể là thông qua Sàn chứng khoán) thì ranh giới giữa đầu tư và đầu cơ lại mong manh hơn bao giờ hết.

Nhưng để mình nói cho bạn nghe về các tính chất cấu thành nên chỉ số nhé!

-------------------------

✅Mình ví dụ là bạn thường thấy hợp đồng phái sinh là VN30F2206, vậy ý nghĩa của nó là gì đây?

Như mình nói phái sinh là dựa trên một lại hàng hóa cơ sở vậy nên khi nhìn thấy dòng chữ VN30 thì bạn sẽ biết được rằng nó dựa trên chỉ số VN30 để làm định giá cho hợp đồng phái sinh.

F trong chỉ số trên có nghĩa là Future – Giao sau (theo thuật ngữ tài chính)
22 mang ý nghĩa là năm 2022 giao dịch trong năm nay.
06 mang ý nghĩa là hợp đồng giao sau trong tháng 6.

Luôn tồn tại 4 hợp đồng tương lai được giao dịch ở bất kỳ thời điểm nào. Theo đó, các tháng đáo hạn bao gồm lần lượt là tháng hiện tại, tháng kế tiếp và tháng cuối cùng của 2 quý gần nhất.

Và sẽ đáo hạn vào ngày thứ 5 của tuần thứ 3 trong mỗi tháng.

--------------------------

Vậy là chúng ta đã đi sơ qua tổng quan về phái sinh, vậy do đâu mà nhiều người thường nói rằng Phái sinh là cờ bạc?

Mình nghĩ bởi vì yếu tố sau đây:

Phái sinh cho phép bạn ký quỹ với đòn bẩy tài chínhlớn, với mức ký quỹ từ 15-20% giá trị hợp đồng thì bạn nghĩ với 200 triệu thì bạn sẽ chỉ cần 30 triệu cho một hợp đồng. Do qui định là 0.1 điểm tương ứng 10.000 đồng nên khi giá tăng 10 điểm thì đã có 1 triệu liền tay.

-> Do đó nên đây là một trong những yếu tố then chốt khiến đầu tư phái sinh thì không khác gì đánh bạc cả bởi vì tỷ lệ đòn bẩy cao và lời nhanh thì lỗ cũng nhanh.

Và cũng trong một đoạn thời gian qua cũng có khá nhiều tin tức rầm rộ về phái sinh do các nhà lái ‘chơi’ không minh bạch khi điều khiển chỉ số VN30 vào những phiên ATC và gây thiệt hại không nhỏ đến một số lượng đầu tư.

Nhất là những người F0 mới tham gia vào thị trường Phái sinh này.

Nên nếu mọi người muốn tìm hiểu về Phái sinh thì nên đầu tư 1 – 2 hợp đồng chơi thử, nơi đây hiện tại không phải là sân chơi cho nhỏ lẻ và cần phải có sự quản trị rủi ro nhất định. Bởi vì phái sinh cho phép bạn bán nay khi bạn lời – lỗ ngay lập tức.

Mọi người nên cẩn trọng tránh bị ‘luộc tái’ nhé!

-----------------------

Growth Investment

Toàn Nguyễn

Từ khóa (bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề)

Bạn có muốn trở thành chuyên gia trên 24HMoney? Hãy liên hệ với chúng tôi để cùng chia sẻ và lan tỏa.

Ban nội dung SĐT/Zalo: 0981.935.283

Hòm thư: phuongpt@24h.com.vn
Toàn Nguyễn Pro

Bấm theo dõi để nhận thêm nội dung bổ ích từ chuyên gia này.

Tìm hiểu thêm về chuyên gia.
15 Yêu thích
4 Bình luận 14 Chia sẻ
Thích Đã thích Thích
Bình luận
Chia sẻ
Bài viết cùng chuyên gia
Quan tâm nhiều
Xem thêm Xem thêm