Khuyến nghị cổ phiếu 30/9

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 27/09/2024.

CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NT2

Doanh thu thuần quý II/2024 của CTCP Điện lực dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) đạt 2.186 tỷ đồng (tăng 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 122 tỷ đồng, giảm 15% so với cùng kỳ là 144 tỷ đồng. Trong quý II/2024, sản lượng điện thương phẩm đạt 1.026 triệu kWh (giảm 3%). Sản lượng Qc đạt 884 triệu kWh, chiếm khoảng 86% sản lượng điện thương phẩm của NT2. Kết quả kinh doanh tăng nhẹ do với kỳ trước chủ yếu nhờ vào giá bán điện cao hơn, giúp bù đắp sản lượng điện sụt giảm.

Dựa trên định giá FCFF và EV/EBITDA, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu NT2. Giá mục tiêu là 21.000 đồng/CP, cao hơn 6,1% so với giá tại ngày 27/09/2024.

CTCK Vietcombank (VCBS) khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu NAB

Chúng tôi khuyến nghị trung lập đối với cơ hội đầu tư vào cổ phiếu NAB của Ngân hàng TMCP Nam Á với mức giá mục tiêu là 17.208 đồng/cổ phiếu.

Luận điểm đầu tư: Tăng trưởng tín dụng cao hơn trung bình ngành: Tính đến hết tháng 8, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng ở mức 14%. Chúng tôi kì vọng NAB sớm được cấp thêm hạn mức tín dụng và có thể đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 18% cho năm 2024, với động lực đến từ nhóm khách hàng doanh nghiệp.

NIM đi ngang: Với việc lãi suất tiền gửi đã bắt đầu bật tăng trở lại từ tháng 5.2024, chi phí vốn dự kiến sẽ điều chỉnh tăng nhẹ trong các quý tới. Bên cạnh đó, biên lãi ròng NIM đang dần được cải thiện khi ngân hàng xử lý xong phần lớn các tài sản tồn đọng và tỷ lệ tài sản sinh lời tăng nhanh trong các năm gần đây.

Áp lực trích lập giảm đáng kể: Sau khi tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC trong năm 2023, áp lực trích lập dự phòng từ năm 2024 trở đi sẽ giảm bớt đáng kể giúp lợi nhuận của ngân hàng tăng trưởng mạnh mẽ.

Kế hoạch tăng vốn: Room nước ngoài của NAB vẫn còn khá thấp và ngân hàng cũng đang hướng tới thu hút nhà đầu tư nước ngoài, dự kiến năm 2025 sẽ đưa ra kế hoạch tìm kiếm cổ đông chiến lược.

CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GEG

CTCP Điện Gia Lai (GEG) ghi nhận lợi nhuận sau thuế nửa đầu năm 2024 đạt 127.5 tỷ đồng (tăng trưởng 14,8%) do sản lượng điện sản xuất ước tính tăng 19% so với cùng kỳ. Sản lượng điện gió tăng trưởng cao hơn so với mức nền thấp cùng kỳ nhờ: i) GEG đưa vào vận hành dự án Tân Phú Đông 1 từ tháng 05/23, ii) Tốc độ gió quý I/2024 cao hơn svck giúp cho sản lượng điện được cải thiện.

Với định hướng phát triển năng lượng xanh, GEG tập trung tìm kiếm, đầu tư và phát triển các dự án trong 3 mảng: Thủy điện, Điện mặt trời và Điện gió, trực tiếp đáp ứng nhu cầu tiêu thụ điện trong khu vực. Chiến lược này giúp GEG sở hữu những dự án có vị trí thuận lợi, vượt trội về hiệu suất khai thác. Lợi thế tiếp tục được duy trì xuyên suốt trong vòng đời các dự án, qua đó đem lại cho GEG dòng tiền ổn định.

Sử dụng phương pháp SOTP, GEG được kỳ vọng giá mục tiêu 16.200 đồng/cổ phiếu, upside 40.3%, tương đương với mức P/B 1.02x, thấp hơn 37% so với trung bình 5Y.