MỚI

Thiệp giáng sinh độc lạ

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Dự án Phong Phú giúp STB bứt phá, SSI đánh giá “khả quan”

Chứng khoán SSI vừa công bố báo cáo phân tích, đưa ra khuyến nghị “khả quan” đối với cổ phiếu STB của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank)

Khuyến nghị

SSI: Khả quan với STB.

Giá mục tiêu 12 tháng: 66.100 đồng/cổ phiếu (~tăng 16% so với giá hiện tại).

Kết quả kinh doanh quý III/2025

Lợi nhuận trước thuế: 3.700 tỷ đồng (+33% YoY), thấp hơn dự báo 5.800 tỷ do chi phí dự phòng tín dụng cao.

Thu nhập lãi thuần tăng 23,7%; lãi từ chứng khoán tăng gấp đôi.

Chi phí dự phòng sau hoàn nhập trái phiếu VAMC giảm 13% YoY.

Lũy kế 9 tháng đạt 75% kế hoạch lợi nhuận năm.

Điểm sáng

Dự án Khu công nghiệp Phong Phú: Thu về 6.300 tỷ đồng, giúp NIM tăng 46 điểm cơ bản lên 4% và ROA tăng 65 điểm cơ bản.

Tín dụng & huy động

Dư nợ cho vay: 606.000 tỷ đồng (+12,4% từ đầu năm).

Tiền gửi khách hàng: 680.000 tỷ đồng (+12,6%).

Nợ nhóm 2 tăng 132%, nợ xấu tăng 29%, nợ quá hạn 4,39%, nợ xấu 2,75%.

Trích lập dự phòng quý III: 4.600 tỷ, bù phần nào bởi hoàn nhập 3.500 tỷ từ KCN Phong Phú.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu: 93,3% (quý II: 75,4%).

Chi phí & hiệu quả

CIR: 46,6%, tăng do chi phí nhân sự (+21%), tài sản (+29%), bảo hiểm tiền gửi (+12 lần).

ROE dự phóng 2026: 19% (trung bình 5 năm: 14,5%).

Định giá

STB vẫn được đánh giá xứng đáng với nền tảng cải thiện, dư địa tăng giá khả quan 2025–2026.

Nguoiquansat.vn

Dự án Phong Phú ‘thổi lửa’ lợi nhuận, cổ phiếu STB lọt danh mục khuyến nghị sáng giá

Chứng khoán SSI vừa công bố báo cáo phân tích, đưa ra khuyến nghị “khả quan” đối với cổ phiếu STB.