Doanh thu HPG ước đạt 32.400 tỷ đồng trong quý 3

Theo đánh giá mới đây của Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), giá thép tại Trung Quốc đã có tín hiệu tạo đáy và được kỳ vọng dần phục hồi khi nguồn cung tại nước này bị thắt chặt kể từ quý IV/2024. .

Chính phủ Trung Quốc đã hoãn phê duyệt các nhà máy thép sử dụng than kể từ năm 2024 để bảo vệ môi trường và hạn chế nguồn cung mới

BVSC dự báo giá than cốc và quặng sắt sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới, trong bối cảnh Trung Quốc đang nỗ lực giảm lượng khí thải carbon trong sản xuất thép bằng việc đẩy mạnh sử dụng lò điện EAF với nguyên liệu đầu vào chính là sắt vụn. Nước này đặt mục tiêu sản xuất 15% lượng thép thô sử dụng lò EAF vào năm 2025 và nâng tỷ lệ này lên 20% vào năm 2030.

Trong trung hạn, động lực thúc đẩy kết quả kinh doanh của Tập đoàn Hòa Phát còn đến từ việc đưa vào vận hành Dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2 với công suất tối đa đạt 5,6 triệu tấn thép/năm, tập trung vào dòng thép cuộn cán nóng (HRC) và các dòng thép chất lượng cao.

Dự án trên được chia thành 2 giai đoạn vận hành. Theo tiến độ hiện nay, Tập đoàn Hòa Phát dự kiến sẽ khai thác thương mại Giai đoạn 1 từ đầu quý I/2025 và Giai đoạn 2 từ quý IV/2025.

BVSC dự báo công suất sản xuất của Giai đoạn 1 Dung Quất 2 sẽ đạt khoảng 90% vào cuối quý I/2025, tương đương khoảng 2,52 triệu tấn thép HRC. Giá thép HRC dự kiến ở mức 550-560 USD/tấn. Ước tính khi đi vào vận hành tối đa công suất, dự án Dung Quất 2 sẽ đem về cho Tập đoàn Hòa Phát thêm 70.000 - 80.000 tỷ đồng doanh thu, tương đương 3,25 tỷ USD, đóng góp 25-30% vào biên lợi nhuận của tập đoàn.

Với các luận điểm trên, BVSC dự báo doanh thu thuần và lãi ròng của Hòa Phát trong quý III/2024 dự kiến lần lượt đạt 32.425 tỷ đồng và 2.242 tỷ đồng, lần lượt tăng khoảng 14% và 12% so với cùng kỳ năm 2023. Động lực tăng trưởng chủ yếu là nhờ sản lượng tiêu thụ tăng cao, trong đó, tiêu thụ nội địa dự kiến tăng 15% và tiêu thụ xuất khẩu dự kiến tăng 6%.