Đầu tư cổ phiếu nào cho năm 2022?

Bài viết tóm tắt từ quan điểm cá nhân và các báo cáo phân tích của các CTCK, dành cho nhà đầu tư không có thời gian tìm hiểu nhưng vẫn muốn nắm bắt ý tưởng đầu tư cho năm 2022, chứ không chịu trách nhiệm trong quá trình ra quyết định của NĐT. Khuyến nghị nhà đầu tư cần tìm hiểu và làm bài tập về nhà để đạt hiệu quả đầu tư cao.

Nếu có đóng góp thêm về ngành hay các doanh nghiệp nào khác thì hãy comment cho mình học thêm nhé. Nếu bài viết được nhiều người đón nhận, và sắp xếp được thời gian mình sẽ cố gắng viết một bài tiếp theo đi sâu vào một số ngành và các mã cổ phiếu trọng điểm cho 2022.

A. BỨC TRANH VĨ MÔ CHO NĂM 2022

Nhìn chung, tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn và lạm phát gia tăng đi kèm với một số biến số bất định:

- Kì vọng tăng trưởng GDP 2022 khoảng 6.8-7.5% trong năm 2022.

- Kì vọng dịch covid 19 trở thành một loại bệnh có thể điều trị được.

- Sự kết hợp giữa tiến độ tiêm chủng, lĩnh vực sản xuất phục hồi chi tiêu tiêu dùng tăng trở lại, và chính sách hỗ trợ của chính phủ giúp nên kinh tế tăng trưởng khoảng 6.8% vào 2022 so với cùng kỳ

- Lạm phát sẽ được kiểm soát khoảng 3.8% vào năm 2022.

- Lãi suất sẽ không tăng quá mạnh, tối thiểu trong 2 quý đầu 2022. Kì vọng lãi suất huy động của các NHTM tăng lên 5.9-6.1%/năm vào cuối năm 2022.

- Kì vọng xuất khẩu VN duy trì tốc độ cao, tăng 12.5% svck nhờ sự phục hồi kinh tế toàn cầu và các hiệp định kinh tế Việt Nam đã ký kết.

- Dòng vốn FDI vào Việt Nam phục hồi mạnh trong 2022 nhờ chi phí nhân công cạnh tranh, các hiệp định thương mại tự do và kế hoạch nối lại chuyến bay quốc tế. Kì vọng FDI giải ngân tăng 8-9% trong 2022 so với cùng kỳ.

B. LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ CHO 2022

Động lực 1: Cầu nội địa – tăng trưởng tiêu dùng trong nước

_ Kì vọng ngành dịch vụ sẽ phục hồi nhờ sự mở cửa và hoạt động trở lại của các doanh nghiệp khi người dân đã chích đủ vaccine, sự gia tăng thu nhập của tầng lớp trung lưu, sự tăng trưởng của thế hệ hiểu biết sử dụng công nghệ.

_ Du lịch hồi phục, cho phép khách nước ngoài đến Việt Nam. Ngành du lịch đóng góp 9.5% vào GDP Việt Nam trong 2019. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của đại dịch COVID-19, đóng góp của ngành du lịch đã giảm xuống còn 2,3% GDP trong 9T21.

Các ngành lạc quan: bán lẻ, thương mại điện tử, chăm sóc sức khỏe và sản phẩm công nghệ.

Động lực 2: Đầu tư công

Chính phủ đã và đang thúc đẩy việc giải ngân vốn đầu tư công trong năm tiếp theo. Dự kiến chi 566 nghìn tỷ đồng cho đầu tư công vào năm 2022 (+10% so với kế hoạch đầu tư công năm 2021) để hỗ trợ phát triển. Giải ngân vốn đầu tư công năm 2022 có thể tăng 15-25% so với giải ngân thực tế năm 2021 nhờ:

_ Năm 2021, vốn đầu tư công ước chỉ giải ngân được 76-90% kế hoạch

_ Giá nguyên vật liệu sắt thép đã giảm đáng kể

_ Tập trung đẩy mạnh các dự án đầu tư công lớn trong 2022 như sân bay quốc tế

Các ngành lạc quan: Hạ tầng thi công đường bộ, Cảng và giao thông đường sông biển, hạ tầng năng lượng và công nghệ thông tin, bất động sản khu công nghiệp.

Động lực 3: Chuyển đổi số

Đại dịch đã thúc đẩy quá trình số hóa và tăng cường áp dụng công nghệ tại Việt Nam nhanh hơn gấp nhiều lần so với trước đây

Chính phủ đã phê duyệt "Chương trình Chuyển đổi số quốc gia đến năm 2025, định hướng đến năm 2030" vào tháng 6/2020 và đang đặt mục tiêu mở rộng nền kinh tế số từ mức chiếm 8,2% GDP như hiện nay lên 25% vào năm 2025 và 30% vào năm 2030.

Các ngành lạc quan: Bán lẻ, ngân hàng và dịch vụ tài chính.

Một số cổ phiếu tương ứng với các động lực tăng trưởng trên:

- Ngành bán lẻ, thực phẩm, thương mại điện tử: MWG, PLX, PET, QNS

- Ngành BDS KCN: KBC, PHR, LHG, GVR

- BDS Thương mại: VHM

- Xây dựng, hạ tầng: HHV

- Điện: NT2, REE, HND

- Ngân hàng: TCB, ACB, MBB

- Ngành khác: BMP, STK, GMD