Cổ phiếu nào được khuyến nghị cho phiên 5/7?

Khuyến nghị các cổ phiếu cần theo dõi của các CTCK

Khuyến nghị mua với cổ phiếu GEX

CTCK VCBS

Chúng tôi khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28.500 đồng/cp, tương đương với P/E mục tiêu đạt 20x với triển vọng tích cực đến từ thoái vốn mảng năng lượng.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

· Triển vọng lợi nhuận đột biến tới từ khoản thoái vốn mảng năng lượng

GEX đã chốt thoái vốn toàn bộ mảng năng lượng do GEX và GEE nắm giữ cho đối tác Sembcorp. Ban lãnh đạo chia sẻ sẽ hoàn tất khoản thoái vốn trong Q2.2024 sau khi đã hoàn thiện hết thủ tục pháp lý cho quá trình thoái vốn. VCBS giữ ước tính khoản thoái vốn có thể thu về khoảng 3,920 tỷ đồng và lợi nhuận ròng hạch toán từ khoản thoái vốn này ở mức 1,066 tỷ đồng, tương đương báo cáo triển vọng gần nhất. Lượng tiền thu về nhờ thoái vốn là nguồn lực quan trọng giúp GEX phát triển các đại dự án về năng lượng tiếp theo.

Thu từ hoạt động tài chính khởi sắc trong bối cảnh thị trường thuận lợi

Trong Q1.2024, GEX duy trì số dư đầu tư tài chính đạt 2.455 tỷ đồng, trong đó danh mục đầu tư cổ phiếu đạt 1.765 tỷ đồng, trái phiếu là 590 tỷ đồng. Trong bối cảnh thị trường tài chính thuận lợi, VCBS ước tính GEX ghi nhận lãi từ đầu tư chứng khoán lên tới 90 tỷ đồng trong tổng 108 tỷ đồng LNST. VCBS kỳ vọng GEX có thể tiếp tục hưởng lợi từ nguồn tiền đầu tư này và ghi nhận mức lãi tốt trong các quý tới.

Hoạt động kinh doanh cốt lõi dần phục hồi

Mảng thiết bị điện của GEX đang cho thấy đà hồi phục ấn tượng với kết quả kinh doanh tăng trưởng trở lại nhờ nhu cầu cáp điện dân dụng phục hồi theo thị trường bất động sản. Mảng kinh doanh khu công nghiệp cũng cho thấy con số phục hồi tốt với việc đưa vào kinh doanh 2 KCN Yên Mỹ và Thuận Thành còn nhiều tiềm năng cho thuê. VCBS kỳ vọng đây tiếp tục là hai hoạt động kinh doanh cốt lõi tạo sự hồi phục tốt cho GEX trong năm 2024 và 2025. Trong dài hạn, hoạt động kinh doanh của GEX được hỗ trợ lớn bởi xu hướng làn sóng FDI đổ bộ vào VN, quy hoạch điện 8 cũng như quá trình chuyển đổi năng lượng xanh của Việt Nam.

RỦI RO ĐẦU TƯ

Dự án thoái vốn không đúng thời hạn: Khả năng thoái vốn chậm trễ ảnh hưởng tới việc ghi nhận doanh thu và lợi nhuận và có thể tác động xấu tới giá cổ phiếu.

Các công ty liên kết bị lỗ đang dần tăng: Các DN trong mảng VLXD như gạch ốp, gạch ngói, kính đang cho thấy kết quả kinh doanh tiêu cực trong bối cảnh thừa cung và cạnh tranh lớn.

Rủi ro lãi suất: Hiện tại GEX duy trì bảng cân đối với nợ vay lớn, điều này có thể tác động xấu tới lợi nhuận của doanh nghiệp trong bối cảnh lãi suất tăng

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu STK

CTCK Vietcap (VCI)

Chúng tôi tăng 15% giá mục tiêu cho CTCP Sợi Thế Kỷ (STK – sàn HOSE) lên 38.100 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ phù hợp thị trường lên mua.

Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi do chúng tôi tăng 5% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2026, với mức thay đổi tương ứng là -28%/15%/14%; cập nhật mô hình định giá từ cuối năm 2024 sang giữa năm 2025 và tăng P/E mục tiêu từ 14,0 lần lên 16,0 lần.

Đối với năm 2024, chúng tôi hạ dự báo sản lượng bán vì sản lượng bán ước tính nửa đầu năm 2024 thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi, một phần được bù đắp bởi chênh lệch giá cao hơn (giá sản phẩm so với giá hạt PET đầu vào).

Chúng tôi vẫn giữ quan điểm lạc quan về việc sản lượng bán tăng mạnh trong nửa cuối năm 2024 vì lượng đơn đặt hàng của STK đã có dấu hiệu phục hồi rõ ràng trong quý II/2024; công suất mới từ Unitex trong quý III, sớm hơn dự kiến và chênh lệch giá của STK tăng mạnh hơn kỳ vọng trước đây của chúng tôi.