24/04/2023 Thiệp 24HMoney v2.0 Mới

Cổ phiếu điểm nhấn ngày 25/4

Báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 25/4 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NT2

CTCK Phú Hưng (PHS)

Năm 2023, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế CTCP Điện lực dầu khí Nhơn Trạch (NT2 – sàn HOSE) dự kiến lần lượt là 8.299 tỷ đồng và 473 tỷ đồng. Kế hoạch này dựa trên giả định rằng sản lượng điện sẽ đạt 4,1 tỷ kWh trong năm nay, và mức lợi nhuận sau thuế này thấp hơn đáng kể so với dự báo của chúng tôi (Doanh thu thuần đạt 8.012 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 732 tỷ đồng).

Trong năm 2023, công ty dự kiến chia cổ tức bằng tiền với tỷ lệ 25% trên vốn điều lệ (2,500 đồng/cổ phiếu). Công ty đã chốt quyền nhận cổ tức đợt 1 là 1.000 đồng/cổ phiếu vào ngày 23/03/2023.

Sử dụng phương pháp DCF và P/E, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý là 33.300 đồng/cổ phiếu. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua với mức tăng giá tiềm năng là 13%. Định giá này đã tính đến kế hoạch đại tu nhà máy của NT2 trong năm 2023, dự kiến kéo dài 44 ngày, khiến cho sản lượng chỉ đạt mức tương đương 2022 thay vì tăng trưởng như dự báo trước đó của chúng tôi.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu FRT

CTCK Phú Hưng (PHS)

Chúng tôi tích cực về tiềm năng của mảng bán lẻ dược phẩm, khả năng mở rộng Long Châu cũng như vị trí dẫn đầu của nhà thuốc này về hiệu quả hoạt động. Xét trên bối cảnh thị trường chung suy giảm, Long Châu sẽ là điểm sáng của FRT để tạo đà bứt phá cho doanh nghiệp từ 2024.

Trong kịch bản nhu cầu mua sắm tích cực trở lại vào quý IV/2023, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế cả năm 2023 của FRT lần lượt đạt 34.970 tỷ đồng và 280 tỷ đồng. VCBS ước tính EPS fwd 2023 của FRT đạt 1.898 đồng/CP, tương ứng với giá trị hợp lý của cổ phiếu là 69.700 đồng/CP và khuyến nghị trung lập.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu QNS

CTCK SSI (SSI)

Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với QNS của CTCP Đường Quảng Ngãi, cho chúng tôi cho rằng triển vọng của công ty đã được cải thiện.

Chúng tôi điều chỉnh tăng 8% ước tính lợi nhuận sau thuế năm 2023 so với dự báo trước đó do (i) giá đường cao hơn và (ii) sản lượng đường RE tăng lên.

Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu cho QNS là 48.500 đồng/cổ phiếu (từ 46.000 đồng/cổ phiếu), với tiềm năng tăng giá là 14% (tổng mức sinh lời là 21%).