24hmoney
copy link Copy link
copy link Font chữ
copy link Lưu bài
Vũ Như Hoa

Chứng khoán phái sinh Ngày 16/07/2021: Vị thế Long nên được tiết chế

Chuyên mục: Chứng khoán
Chứng khoán phái sinh Ngày 16/07/2021: Vị thế Long nên được tiết chế

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 15/07/2021. Basis hợp đồng VN30F2107 đảo chiều và đạt giá trị 1.51­ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 15/07/2021. VN30F2107 (F2107) tăng 1.62%, đạt 1,431.80 điểm; VN30F2108 (F2108) tăng 1.71%, đạt 1,437 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 1.57%, đạt 1,439.70 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 2.33%, đạt 1,438.80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,430.29 điểm.­
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 17.23% và 17.72% so với phiên ngày 14/07/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2107 giảm 23.18% với 246,031 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2108 đạt 28,743 hợp đồng, tăng 144.08%.
Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng tăng mạnh và đạt 1,223 hợp đồng.
Vào ngày đáo hạn, hợp đồng F2107 biến động giằng co quanh tham chiếu trong phiên giao dịch buổi sáng. San phiên chiều, bên mua trở lại mạnh mẽ giúp hợp đồng bật tăng ấn tượng. Kết phiên, hợp đồng F2107 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.
Đồ thị trong phiên của VN30F2107
Chứng khoán phái sinh Ngày 16/07/2021: Vị thế Long nên được tiết chế
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2107 đảo chiều và đạt giá trị 1.51­ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2107 và VN30-Index
Chứng khoán phái sinh Ngày 16/07/2021: Vị thế Long nên được tiết chế
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Chứng khoán phái sinh Ngày 16/07/2021: Vị thế Long nên được tiết chế
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 15/07/2021, VN30-Index hồi phục tích cực và tạo mẫu hình nến White Opening Marubozu. Điều này chứng tỏ lực bên mua đã bắt đầu trở lại
Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp chứng tỏ các nhà đầu tư đang khá thận trọng. Cùng với đó, chỉ báo Relative Strength Index lẫn chỉ báo MACD vẫn duy trì phân kỳ giá xuống. Tín hiệu này cho thấy rủi ro là vẫn còn.
Chứng khoán phái sinh Ngày 16/07/2021: Vị thế Long nên được tiết chế
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Chứng khoán phái sinh Ngày 16/07/2021: Vị thế Long nên được tiết chế
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư không nên mua bất kỳ hợp đồng nào ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng này đang cao hơn mức giá lý thuyết.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
1 Yêu thích
Thích Thích
Bình luận Bình luận
Chia sẻ Chia sẻ
Cơ quan chủ quản: Công ty Cổ phần Quảng cáo Trực tuyến 24H. Giấy phép mạng xã hội số 103/GP-BTTTT do BỘ THÔNG TIN VÀ TRUYỀN THÔNG cấp ngày 25/03/2019. Chịu trách nhiệm nội dung: Phạm Đình Bằng. Email: support@24hmoney.vn. Hotline: 0979730484