24hmoney
copy link Copy link
copy link Font chữ
copy link Lưu bài
Thiên Anh

Chứng khoán phái sinh 01/04/2021: Basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều

Chuyên mục: Chứng khoán
Chứng khoán phái sinh 01/04/2021: Basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 31/03/2021. Basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều giá trị -4.34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 31/03/2021. VN30F2104 (F2104) tăng 0.06%, đạt 1,191.90 điểm; VN30F2105 (F2105) giảm 0.09%, còn 1,190.80 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 0.33%, đạt 1,194.80 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0.07%, đạt 1,191.00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,196.24 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 17.87% và 18.67% so với phiên ngày 30/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2104 tăng 17.94% với 154,028 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 37 hợp đồng, giảm 27.45%. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 59 hợp đồng, giảm 51.24%.
Khối ngoại có phiên mua ròng đáng kể sau 3 phiên bán ròng liên tục trước đó và tổng khối lượng mua ròng đạt 988 hợp đồng.
Hợp đồng F2104 đã có phần lớn thời gian tăng điểm trong phiên sáng. Tuy nhiên, phe bán đã quay lại mạnh mẽ vào cuối phiên này khiến hợp đồng lao dốc và đã có lúc chìm trong sắc đỏ. Sang phiên chiều, hợp đồng giao dịch giằng co trong kênh giá với cận dưới là vùng 1,190-1,191 điểm và cận trên là 1,195-1,196 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2104
Chứng khoán phái sinh 01/04/2021: Basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều giá trị -4.34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2104 và VN30-Index
Chứng khoán phái sinh 01/04/2021: Basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Chứng khoán phái sinh 01/04/2021: Basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 31/03/2021, VN30-Index đã tiến gần ngưỡng Fibonacci Projection 50% (quanh mức 1,210 điểm). Áp lực chốt lời tại đây khiến cho chỉ số thu hẹp một phần sắc xanh trước đó.
Đây sẽ tiếp tục là thử thách của chỉ số trong những ngày tiếp theo. Tuy khối lượng giao dịch trong phiên thấp hơn so với phiên trước nhưng vẫn cao hơn mức trung bình 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn đang khá ổn định.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua mới. Trong khi đó, chỉ báo MACD đang hồi phục sau đà giảm trước đó. Những tín hiệu này cho thấy tình hình của chỉ số đang dần chuyển biến tích cực.
Chứng khoán phái sinh 01/04/2021: Basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Chứng khoán phái sinh 01/04/2021: Basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2112 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
Bình luận Bình luận
Chia sẻ Chia sẻ
Quan tâm Quan tâm
Cơ quan chủ quản: Công ty Cổ phần Quảng cáo Trực tuyến 24H. Giấy phép mạng xã hội số 103/GP-BTTTT do BỘ THÔNG TIN VÀ TRUYỀN THÔNG cấp ngày 25/03/2019. Chịu trách nhiệm nội dung: Phạm Đình Bằng. Email: support@24hmoney.vn. Hotline: 0979730484