Cần chú ý gì khi đọc báo cáo tài chính cơ bản?

Phần này nhiều bạn muốn tìm hiểu nhưng không dễ vì đọc bctc khá buồn tẻ

Chào cả nhà!

Việc bước vào thị trường chứng khoán thì việc đọc hiểu bctc là không thể thiếu được, nó là 1 trong những tiêu chí - yếu tố để bạn biết DN đó có nên đầu tư vào thời điểm đó hay không?

Phần lớn tôi tìm các bài về hướng dẫn cách đọc bctc trên các diễn đàn, tự hỏi Mr Google, hỏi các cao thủ về đọc hiểu bctc, tóm lại là học theo kiểu mưa dần thấm lâu! Có thể bạn nắm lý thuyết chắc nhưng để quen về đọc bctc thì chỉ có thực tế, giờ bctc quý 1 rất nhiều Dn đã có, bạn lọc ra những dn có ln tăng trưởng so với cùng kỳ tối thiểu 20-30%, đặc biệt chú ý những dn tăng trưởng cao hơn so với quý trước đó, tất nhiên tăng trưởng phải đến từ core doanh nghiệp chứ không phải lợi nhuận đột biến kiểu như bán cổ phần Cty con, định giá lại… vì những khoản mục thế này chỉ tạo ra Ln đột biến mang tính thời điểm mà thôi!

Vậy khi đọc bctc bạn cần nhìn những yếu tố cơ bản nào:

1. Tăng trưởng DT - LN

2. Dòng tiền trên bctc

3. Tăng trưởng Eps

4. Hệ số thanh toán nhanh

5. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu

6. Các giao dịch bất thường

7. Biên lợi nhuận

8. Tính minh bạch và thống nhất trên bctc

Để ý những Cty mình bạch đều có thuyết minh đầy đủ nhưng có nhiều Cty k thuyết mình gì luôn hoặc có nhưng ghi chung chung

9. Tính phức tạp của các hạng mục trên bctc

Thường các Cty chỉ có 1 ngành đơn thuần như điện, nước, bds kcn, viễn thông, bds thì đọc bctc sẽ thấy dễ hiểu! Chứ các Cty mảng khác như tư vấn, xây dựng… thì khá khó nắm bắt đó chỉ cần đẩy chi phí mạnh lên là ln giảm ngay! Mà chi phí với mảng tư vấn thì biết như thế nào là phù hợp

10. Giao dịch với các bên liên quan

11. Ý kiến kiểm toán

12. Sự phức tạp trọng cấu trúc tập đoàn, Cty

13. Ảnh hưởng của ln tài chính, ln khác đến ln Cty

Với các dn bds thì chú ý đến các khoản mục như Tồn kho, các dự án tiềm năng, thời điểm book doanh thu và lợi nhuận, các khoản phải thu, phải trả.

Ngoài ra khi đọc bctc quen thì bạn sẽ biết biên ln so với cùng kỳ và kỳ trước có được cải thiện không, có gì bất thường về giá vốn hàng bán không, rồi chi phí về nhân lực …

Có 1 số Cty thường chi phí đạt tới điểm tối đa thì k tăng nữa và doanh thu tăng thêm bao nhiêu thì đó là lợi nhuận!

Khi bạn đọc nhiều bctc của cùng 1 ngành nghề của nhiều Cty thì bạn sẽ biết được điểm bất thường của những dn kém và sự khác biệt của những dn vượt trội!

Hiểu thêm về tương quan giữa lợi nhuận và vốn hoá tương đương từng ngành thì bạn cũng dễ dàng định giá được giá trị xứng đáng của cp đó trong tương lai

Tất nhiên ngoài bctc thì bạn cần hiểu về lãnh đạo dn, các yếu tố độc quyền, cạnh tranh …

Có những dn ln tăng mạnh nhưng dòng tiền âm thì phải xem lý do là gì? Chẳng hạn mở rộng đầu tư thì Okie chứ không làm gì mà dòng tiền âm là bất thường! Sợ nhất bài toán lấy ngắn nuôi dài!

Cứ đọc thôi! Đọc quen sẽ hiểu! Chưa hiểu thì hỏi! Không biết thì hỏi thôi!

Đừng ngại giấu dốt vì chẳng ai biết tất cả!

Có đam mê thì thành công sẽ đến

Đọc bctc giống việc hiểu nội tại bên trong của Dn! Dn có khỏe hay không thì đều xuất hiện trên đó!

Chúc ndt sớm đọc bctc dễ như ăn bánh và thành công!

Chân thành!