menu
24hmoney
Install 24HMoneyTải App
copy link
Huy Cường Vndirect Pro

BSR: Khuyến nghị mua với giá mục tiêu 27.300

Cập nhật KQKD quý 4- 2022


Doanh thu Q4/22 tăng 17,2% lên 40.430 tỷ đồng nhờ giá bán trung bình cao hơn, đến từ việc giá dầu diesel và nhiên liệu bay tăng ~30% . Tuy nhiên, biên LN gộp Q4/22 giảm 4,8 điểm % do crack spread xăng giảm và tỷ suất LN hóa dầu thấp hơn.

Trong Q4/22, BSR được hưởng lợi từ mặt bằng lãi suất cao hơn, kết hợp với lượng tiền mặt ròng dồi dào giúp cho LN tài chính ròng tăng 171% lên 409 tỷ đồng. Kết quả, LN ròng Q4/22 giảm 44% xuống 1.499 tỷ đồng, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với LN ròng Q3/22 (+3,1 lần sv. quý trước). Cả năm 2022, DT tăng 65% svck lên 167.171 tỷ đồng và LN ròng tăng 115% lên 15.450 tỷ đồng.

BSR: Khuyến nghị mua với giá mục tiêu 27.300

Luận điểm đầu tư 2023

Khoảng chênh lệch giữa giá xăng dầu thành phẩm và giá dầu thô các sản phẩm lọc dầu được dự báo sẽ duy trì ở mức cao do cuộc khủng hoảng địa chính trị tại Ukraine kéo dài, là tín hiệu tốt đối với các nhà máy lọc dầu như BSR trong một vài năm tới.

- BSR duy trì công suất vận hành cao trên 100% trong nhiều năm, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp nhiên liệu cho đất nước.

BSR: Khuyến nghị mua với giá mục tiêu 27.300

Do đó, dù LN có thể đã đạt đỉnh trong năm 2022, chúng tôi tin rằng BSR vẫn là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn nhờ mức định giá hấp dẫn (3,2 lần EV/EBITDA năm 2023), vị thế tiền mặt dồi dào, và kỳ vọng crack spread sẽ duy trì ở mức cao so với mức trước khủng hoảng Ukraine.

Vì vậy, chúng tôi duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu 27.300 đồng/cp, dựa trên tỷ trọng tương đương của EV/EBITDA mục tiêu 2023 là 6,5x và P/B mục tiêu 2023 là 1,5 lần.

Theo dõi 24HMoney trên GoogleNews
Nhà đầu tư lưu ý
24HMoney đã kiểm duyệt

Từ khóa (bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề)

Bạn có muốn trở thành chuyên gia trên 24HMoney? Hãy liên hệ với chúng tôi SĐT/ Zalo: 0981 935 283.

Để truyền thông cho doanh nghiệp, vui lòng liên hệ SĐT/ Zalo: 0908 822 699.

Hòm thư: phuongpt@24hmoney.vn
Huy Cường Vndirect Pro

Bấm theo dõi để nhận thêm nội dung bổ ích từ chuyên gia này.

Tìm hiểu thêm về chuyên gia.
Mã liên quan
Giá
Biểu đồ

80.50

+0.20 (+0.25%)

Biểu đồ mã GAS

37.50

-0.05 (-0.13%)

Biểu đồ mã PLX
Xem thêm Xem thêm
14 Yêu thích
9 Bình luận 4 Chia sẻ
Thích Đã thích Thích
Bình luận
Chia sẻ
Cơ quan chủ quản: Công ty TNHH 24HMoney. Địa chỉ: Tầng 5 - Toà nhà Geleximco - 36 Hoàng Cầu, P.Ô Chợ Dừa, Quận Đống Đa, Hà Nội. Giấy phép mạng xã hội số 203/GP-BTTTT do BỘ THÔNG TIN VÀ TRUYỀN THÔNG cấp ngày 09/06/2023 (thay thế cho Giấy phép mạng xã hội số 103/GP-BTTTT cấp ngày 25/3/2019). Chịu trách nhiệm nội dung: Phạm Đình Bằng. Email: support@24hmoney.vn. Hotline: 038.509.6665. Liên hệ: 0908.822.699

Điều khoản và chính sách sử dụng



copy link
Quét mã QR để tải App Tài chính - Chứng khoán nhiều người dùng nhất cho điện thoại