14/10/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Bất ngờ!

CPI của Mỹ được công bố tăng 0,4% so với tháng 8 và tăng 8,2% so với cùng kỳ, mặc dù vậy nếu quan sát so với các tháng trước, mức tăng trưởng so với năm 2021 đang dần giảm tốc, từ mức đỉnh ghi nhận là 9,1% YoY vào tháng 6.

Có thể thấy Vnindex từ đầu năm 2022 đến giờ giảm chủ yếu vì 4 lý do chính:

1.FED tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát

2.Lo ngại suy thoái toàn cầu do lạm phát cao, chuỗi cung ứng bị tắc nghẽn, tài chính toàn cầu thắt chặt

3.VN cũng bắt đầu tăng lãi suất, rủi ro tỷ giá và thanh khoản toàn thị trường

4.Tâm lý NĐT tiêu cực do liên quan đến những tin đồn bắt bớ và đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp

Hội tụ những yếu tố trong nước, tích cực trong ngắn hạn và còn nhiều thử thách trong trung hạn ở VN + vĩ mô Mỹ. Cụ thể:

1. Phái sinh có khối lượng tạo đỉnh

2. Nhóm leaders thị trường: Thép - Bank tạo hiệu ứng lan tỏa nâng đỡ TTCK

3. Dòng tiền mua ròng của nước ngoài

4. Các chỉ báo phân kỳ trên Vnindex

5. Giá CP giảm sâu 50-80%, về mức PE và cả PB hấp dẫn gần đại dịch covid đáy năm 2020 và năm 2016

Đặc biệt, gần đây một vài CTCK cắt margin hoặc siết margin, thì "đội đoàn" cầm CP có hành động mua thỏa thuận, vì ở SSI việc margin vẫn giữ nguyên và có lợi thế tiền lớn --> Lịch sử giao dịch thỏa thuận trên toàn sàn trong 1 tuần gần đây tăng.

Nhóm chủ yếu là BANK - THÉP, và BĐS có sự "rục rịch", nên số lượng hàng của "tay to" vẫn được giữ nguyên. Điều này tạm thời không làm giá CP rơi nhanh và mạnh, ít nhất là đi ngang. Nên đoạn rồi chỉ cần cầu nhẹ, giá CP nhóm này xanh - tím.

Có 1 chi tiết cực kỳ thú vị khi backtest lại lịch sử, TTCK bao đời vẫn vậy, nhóm CP giảm mạnh nhất lại hồi nhanh nhất. Và trong quá khứ, thì chủ yếu là DẦU KHÍ (hay tạo đáy trước TT chung như đoạn tháng 07-08 vừa rồi và hiện tại), BĐS, Tài chính... tạo đáy trước. Sắp tới thêm lực đỡ từ nhóm BĐS thì Vnindex sẽ cải thiện hơn.