MỚI

Thiệp năm mới độc lạ

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

ACB - Thời điểm vàng để mua vào và tích lũy với mục tiêu ngắn hạn = 32,500VND/CP

Với các chỉ số định giá hấp dẫn, tăng trưởng lợi nhuận ổn định và tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát tốt, ACB được nhận định là mã cổ phiếu có nhiều dư địa tăng trưởng lớn trong trung và dài hạn. Thị giá hiện tại của cổ phiếu này đang là 26,400 VND/CP, nhiều chuyên gia cho rằng vùng giá này đang mở ra cơ hội rất tốt để các nhà đầu tư mua vào và tích lũy.

Cổ phiếu ACB đang cho thấy các chỉ số kỹ thuật rất tốt, cụ thể:

Hệ số P/E hiện tại của ACB là 8,41 và P/B là 1,64 ( BcQ2-2025), cho thấy mức định giá hấp dẫn so với quá khứ khi trước đó các chỉ số này thường trên 10 và 2. Tổng thu nhập hoạt động (TOI) tăng trưởng ổn định, đạt 9,29 nghìn tỷ đồng trong Q2-2025, tăng 7,4% so với mức 8,65 nghìn tỷ đồng của Q2-2024. Lợi nhuận sau thuế Q2-2025 đạt 4,88 nghìn tỷ đồng, cải thiện đáng kể 9,2% so với mức 4,47 nghìn tỷ đồng của Q2-2024. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát tốt ở mức 1,26%, và là một trong số ít các ngân hàng kiểm soát tốt chỉ số này. Về các chỉ số kinh doanh, chúng ta có thể thấy:

1. Tăng trưởng kinh doanh các quý liên tục có dấu hiệu tích cực

Tăng trưởng tín dụng 6T2025 đạt 9.1% YTD, dù thấp hơn mức 9.9% toàn ngành nhưng ACB tăng trưởng bền vững và có sự hồi phục mạnh mẽ hơn so với trước đó. Chất lượng tài sản cải thiện mạnh mẽ khi tỷ lệ NPL giảm 22bps QoQ, làm giảm áp lực trích lập dự phòng cho ngân hàng (-21% YoY). Nhờ vậy, LNTT của ngân hàng tăng 8.8% YoY trong quý 2, luỹ kế 6 tháng đạt 10,690 tỷ đồng – hoàn thành 45% dự kiến ban đầu. Theo báo cáo sơ bộ, quý 3-2025, ACB sẽ tiếp tục bứt phá mạnh mẽ và sẽ lọt Top các ngân hàng kinh doanh hiệu quả với chất lượng tín dụng tốt.

2. Duy trì dự phóng về tăng trưởng tín dụng cả năm có thể đạt 17% trong năm 2025

ACB có thể đạt mức tăng trưởng tín dụng vượt 17%, cao hơn mức dự phóng của toàn ngành và phù hợp với chiến lược ưu tiên tăng trưởng bền vững. MMLC tiếp tục gia tăng tỷ trọng đóng góp vào cơ cấu tín dụng – hiện đã tăng từ 7% lên 11% từ đầu năm đến nay; hai nhóm phân khúc khách hàng còn lại có sự hồi phục tốt hơn khi tăng trưởng kinh tế cả năm 2025 khả quan và thị trường BĐS miền Nam đang bắt kịp miền Bắc với loạt dự án mở bán mới trong quý 3 và quý 4.2025.

3. NIM dự kiến sẽ ổn định hơn nhờ lãi suất cho vay đã tạo đáy

NIM đã bắt đầu hạ nhiệt trong 2 tháng cuối quý 2 do lãi suất cho vay giảm chậm lại. Phía ngân hàng cho biết đã và đang rất tích cực để triển khai các phương án nhằm cải thiện NIM trong những tháng cuối năm 2025, đảm bảo tính ổn định và hiệu quả trong kinh doanh.

4. Định giá – Khuyến nghị: MUA – Giá mục tiêu trong tháng 9 đạt 32,500 VNĐ/CP

ACB đang sideway ở vùng giá 26,400 - 27,500 thời gian qua. Và, kết quả kinh doanh tích cực, đặc biệt trong quý 3-2025 sẽ là cơ sở vững chắc để ACB bứt phá, trở về với đúng giá trị thật của mình. Các công ty chứng khoán và nhiều chuyên gia ngành tài chính ngân hàng đều cho rằng cuối quý 3 là thời điểm vàng để cổ phiếu này thu hút dòng tiền, qua đó tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2025.

Cảm ơn các bạn đã đọc tin.